回上列表
今年以来，中国一系列扩内需促消费政策发力显效，做强国内大循环，进一步释放中国超大规模市场活力。面对外部美国加征关税的压力加大，近期多地正酝酿出台新一轮刺激政策对冲外部冲击。其中，4/22日广东省省长王伟中主持召开省政府常务会议，审议《广东省提振消费专项行动实施方案》，强调要加力扩围实施好消费品以旧换新政策，推动汽车、家电、家装、手机、可穿戴设备等产品消费更新升级。优化离境退税“即买即退”服务，积极促进入境消费，大力开发人工智能、机器人、低空经济等新技术应用场景；而在4月21日，上海市委副书记、市长龚正主持召开市政府常务会议，会议原则同意《上海市提振消费专项行动方案》。另外，4/21黑龙江省召开省政府常务会议，强调要加快释放消费潜力，深入实施提振消费专项行动；而在4/22吉林省政府发布《吉林省提振消费专项行动实施方案》，与此同时，辽宁省印发《提振消费6条政策》。
上交所于近期在北京组织央企集团市值管理专题培训，重点讲解市值管理制度工具的应用场景与实施路径，旨在强化央企集团对上市公司市值管理的系统化认知，推动建立长效管理机制。此次培训覆盖航空工业、中国船舶、石油石化等核心领域近50家央企集团逾百名资本运营负责人，凸显重大政策信号：监管层正通过制度引导将市值管理纳入国企改革深化行动，引导央企从传统规模导向转向价值创造导向。短期或催化国资板块估值修复预期，中长期则倒逼央企加快产业结构优化与治理结构升级，符合"中特估"推动下国企市值与内在价值逐步收敛的政策导向。
美国商务部于2025年4月21日对东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国、越南）出口的光伏电池及组件发布终裁结果，对柬埔寨个别企业反补贴税率高达3403.96%，越南全国统一倾销税达271.28%。这一裁决折射出以下核心趋势：其一，美国对华贸易遏制策略已从直接施压转向“借道东南亚”的间接围堵，通过打击中国光伏产业链的海外产能转移，削弱中国在可再生能源领域的全球主导地位；其二，高达两位数的惩罚性关税实质构成贸易壁垒，可能倒逼中国光伏企业加速海外建厂布局（如中东、墨西哥），并推动东南亚国家寻求出口市场多元化，短期光伏板块或承压于出口不确定性。
从后市来看，A股市场短期内可能继续维持震荡整固态势。一方面，市场底部存在一定支撑，政策预期和资金托底等因素有望继续发挥作用；另一方面，海外市场的不确定性以及业绩修复的缓慢进度，可能限制市场的上行空间。配置上，建议关注防御性资产以及政策对冲方向，如红利资产中的部分低估值板块和内需相关领域。同时，随着市场风险偏好的逐步修复，可适当关注科技板块中的超跌机会，尤其是有产业催化预期的细分领域。关注两条主线：一是布局国产科技自主可控领域，如新质生产力、高端制造、国防军工；二是关注受扩内需政策支持的内循环消费领域。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
多地酝酿出台新一轮刺激政策，上交所组织央企市值管理专题培训
2025/04/23 08:25
多地酝酿出台新一轮刺激政策，上交所组织央企市值管理专题培训：周二A股呈现震荡格局，三大指数涨跌不一，沪指连续11个交易日收红。截至收盘，沪指涨0.25%，收报3299.76点；深证成指跌0.36%，创业板指跌0.82%。沪深两市成交额达到1.09万亿，较昨日放量486亿。板块方面，商贸零售、建筑材料、交通运输涨幅靠前，而传媒、通信、计算机跌幅居前。资金方面，主力资金净流出242.9758亿元，北向资金午后小幅回流，全天净流入约20亿元。此外，俄乌和平希望增加，美国关税贸易谈判的乐观预期，推动美股周二反弹，纳指涨近3%。中概指数收涨3.7%，阿里涨超5%。特朗普表示，尽管他对美联储未能更迅速地降息感到不满，但他无意解雇美联储主席鲍威尔。特朗普此番表态后，标普500 ETF盘后涨1%，苹果涨超2%。今年以来，中国一系列扩内需促消费政策发力显效，做强国内大循环，进一步释放中国超大规模市场活力。面对外部美国加征关税的压力加大，近期多地正酝酿出台新一轮刺激政策对冲外部冲击。其中，4/22日广东省省长王伟中主持召开省政府常务会议，审议《广东省提振消费专项行动实施方案》，强调要加力扩围实施好消费品以旧换新政策，推动汽车、家电、家装、手机、可穿戴设备等产品消费更新升级。优化离境退税“即买即退”服务，积极促进入境消费，大力开发人工智能、机器人、低空经济等新技术应用场景；而在4月21日，上海市委副书记、市长龚正主持召开市政府常务会议，会议原则同意《上海市提振消费专项行动方案》。另外，4/21黑龙江省召开省政府常务会议，强调要加快释放消费潜力，深入实施提振消费专项行动；而在4/22吉林省政府发布《吉林省提振消费专项行动实施方案》，与此同时，辽宁省印发《提振消费6条政策》。
上交所于近期在北京组织央企集团市值管理专题培训，重点讲解市值管理制度工具的应用场景与实施路径，旨在强化央企集团对上市公司市值管理的系统化认知，推动建立长效管理机制。此次培训覆盖航空工业、中国船舶、石油石化等核心领域近50家央企集团逾百名资本运营负责人，凸显重大政策信号：监管层正通过制度引导将市值管理纳入国企改革深化行动，引导央企从传统规模导向转向价值创造导向。短期或催化国资板块估值修复预期，中长期则倒逼央企加快产业结构优化与治理结构升级，符合"中特估"推动下国企市值与内在价值逐步收敛的政策导向。
美国商务部于2025年4月21日对东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国、越南）出口的光伏电池及组件发布终裁结果，对柬埔寨个别企业反补贴税率高达3403.96%，越南全国统一倾销税达271.28%。这一裁决折射出以下核心趋势：其一，美国对华贸易遏制策略已从直接施压转向“借道东南亚”的间接围堵，通过打击中国光伏产业链的海外产能转移，削弱中国在可再生能源领域的全球主导地位；其二，高达两位数的惩罚性关税实质构成贸易壁垒，可能倒逼中国光伏企业加速海外建厂布局（如中东、墨西哥），并推动东南亚国家寻求出口市场多元化，短期光伏板块或承压于出口不确定性。
从后市来看，A股市场短期内可能继续维持震荡整固态势。一方面，市场底部存在一定支撑，政策预期和资金托底等因素有望继续发挥作用；另一方面，海外市场的不确定性以及业绩修复的缓慢进度，可能限制市场的上行空间。配置上，建议关注防御性资产以及政策对冲方向，如红利资产中的部分低估值板块和内需相关领域。同时，随着市场风险偏好的逐步修复，可适当关注科技板块中的超跌机会，尤其是有产业催化预期的细分领域。关注两条主线：一是布局国产科技自主可控领域，如新质生产力、高端制造、国防军工；二是关注受扩内需政策支持的内循环消费领域。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
 |