11/1日中美两国元首通话，印花税法征求意见稿公布：周四上证综指收涨0.13%报2606.24点，连涨三日；深证成指涨1.14%报7567.79点，创业板指涨0.84%报1286.33点，一度涨近3%。两市成交3832亿元，量能明显放大。北上资金大幅净流入近87亿元，创深股通开通以来新高。其中沪股通净流入57.61亿元，深股通净流入29.52亿元。习近平1日应约同美国总统特朗普通电话，受受此提振离岸人民币兑美元的日内涨幅逾500点，刷新日高至6.92元。此前离岸人民币一度跌破6.98。同时，特朗普在推出上表示已与习近平的对话与沟通将会在G20上继续。而人民币汇率人走强也是再次印证央行对于汇率的态度。上周五，央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在国务院政策例行吹风会上表示，央行采取了一些措施来稳定预期，保持汇率的弹性，同时也对人民币空头发出了警告。人民币7这个关口目前看来是央行关注的重点关口。此外，近期央行宣布将于11月7日通过香港金融管理局债务工具中央结算系统债券投标平台，招标发行2018年第一期3个月和第二期1年期中央银行票据，发行量均为100亿元人民币。未来央票将丰富香港高信用等级人民币金融产品，使香港人民币收益率曲线更加完善，同时未来央行在稳定人民币汇率上也将有更多的操作工具。
11月1日，财政部联合国家税务总局发布《中华人民共和国印花税法（征求意见稿）》，开始向社会公开征求意见。昨天，习近平主持召开民营企业座谈会强调毫不动摇鼓励支持引导非公有制经济发展，同时特别指出在防范化解金融风险过程中，有的金融机构对民营企业惜贷不敢贷甚至直接抽贷断贷，造成企业流动性困难甚至停业。在营改增过程中，没有充分考虑规范征管给一些要求抵扣的小微企业带来的税负增加。这是最高层领导少见的对于经济情况进行具体问题的点评。同时他还强调对有股权质押平仓风险的民营企业，有关方面和地方要抓紧研究采取特殊措施，帮助企业渡过难关。近一个月来，据不完全统计，广东深圳、湖南、浙江、四川成都、北京等13个地区的国资被曝出已经于近期推出或酝酿了救市方案，除了深圳的“数百亿”专项资金，其他地区已知的救助基金规模合计已超700亿元，同时目前广东省有关方面也正筹建200亿元左右规模纾困基金，地方资金的不断入场也使得企业流动性风险逐步得到缓解。此外，在本次会议中，除了有高层领导以及民营企业家之外，银保监及工行等金融机构领导悉数出席。而在最高领导层表态之后，预计未来及银保监会等金融部门将会出台更多相关政策着力解决有股权质押平仓风险的民营企业问题和中小企业融资难融资贵等问题。
昨天，财政部、国家税务局就《中华人民共和国印花税法（征求意见稿）》 向社会公开征求意见。不过目前证券交易印花税按1‰的税率维持不变。而此次《征求意见稿》调整的核心在于证券交易印花税的纳税人或者税率调整由国务院决定。虽然印花税未做调整，但是把调整的权限给了国务院，国务院有权根据实际情况调整，这无疑是印花税变动的一个潜在大信号。此前税法都是由人大来决定，但人大的开会和表决周期比较长。此次调整由国务院决定之后，就是整个征税的灵活度将提升很多。国家可以根据市场的实际情况，从实际出发，调整印花税的情况，这对于整体的市场来说，有着较为重要的积极意义。此外， 资本市场近期回购数量及金额再创新高，截止至11月2日，统计显示，今年以来共有589家A股上市公司实施完成841次回购，累计回购45.42亿股，回购金额达到311.43亿元。今年A股无论是回购数量还是回购金额，均创历史新高。考虑到此前公司法修订中放宽了上市公司回购股份的限制，未来市场回购或将加大，同时上市公司的股份回购也有助于提振投资者信心。
随着一系列利好政策的落地，股权质押风险等杠杆因素将得到逐步化解。同时在中美关系方面，近期也出现一定缓和，除习近平与特朗普通话速沟通交流之外，白宫经济顾问库德洛在接受CNBC采访时也表示，政策谈判将决定美国是否加征关税而非武断的时间表，特朗普近期与中国的会谈可能会发生一些积极的事情。随着内外部风险因素的消化，A股可望迎来一波反弹。近期操作方面建议关注三条主线。国务院办公厅31日印发《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》，明确了脱贫攻坚、铁路、公路和水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、社会民生等九大领域补短板的重点任务。随着一系列基建补短板政策实施，四季度基建投资增速有望触底反弹。此外，去冬今春，“气荒”席卷中国华北、华东多地，缺口高峰大约50亿立方米。城市燃气、工业燃料和发电用气的快速增长，迭加北方地区煤改气继续深入推进，让今冬的燃气供应依然严峻，可关注天然气板块。此外建议关注低估值的金融。

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