1-2月新能源产销量同比+52%，3/13人工智能与可控云计算产业生态大会召开：周二A股市场呈现出低开高走、震荡上行的态势。在隔夜欧美股市大幅下跌、亚太主要市场普遍走低的背景下，A股展现出较强的韧性，主要股指大幅低开后开启上攻，尾盘在酿酒、石油、银行等板块的带动下，主要指数快速攀升，最终全线收涨，沪指涨0.41%报3379.83点，深成指涨0.33%报10861.16点，创业板指涨0.19%报2204.03点。沪深两市全天成交额1.48万亿元，较上个交易日缩量238亿，显示市场交投活跃度稍有下降，但整体仍维持在较高水平。尽管市场整体呈现震荡态势，尾盘三大指数翻红的表现，以及全市场上涨家数从盘初的不足200家涨至收盘时的近2900家，显示出场内资金对行情仍有信心。军工板块全天强势，走出7连涨行情，成为今日市场最大亮点。军工电子、军工装备等细分领域涨幅居前，炼石航空、内蒙一机、鸿远电子、火炬电子等多股涨停 。2025年是“十四五”收官之年，军工装备订单即将批量落地，军工电子订单有望率先迎来高速增长，叠加欧洲等西方国家军备升级趋势，全球军工资产价格攀升，行业景气度持续提升。
外围市场方面，三大美股指齐收创半年新低；英伟达收涨1.7%，苹果跌近3%；美国钢铁涨超5%，美铝涨超3%；小鹏汽车涨近15%，阿里涨近5%。两年期美债收益率盘中回升超10个基点。特朗普威胁对加关税后，加元跳水至一周低位，后转涨；欧元近五个月新高；比特币盘中反弹超6000美元。美乌会谈结束，美国将恢复对乌安全援助。美乌会谈后发表联合声明，涉及俄乌停火、矿产协议等。美东时间下午4点多，美国白宫宣布，25%钢铁和铝关税将于午夜开始实施。另外，特朗普威胁要让加拿大汽车业“永久关闭”，欧洲汽车股普跌。特朗普关税政策动摇了企业和消费者信心，美国小企业乐观情绪在2月降至四个月低点，NFIB乐观指数下降至100.7，7个分类指数走弱。企业主对关税不安，不确定性指标接近纪录高位，扩张意愿和资本支出计划均降至多年低点。
产业方面，今年1至2月份，我国汽车产销分别完成455.3万辆和455.2万辆，同比分别增长16.2%和13.1%。其中新能源汽车产销分别完成190.3万辆和183.5万辆，同比分别增长52%和52%。新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.3%。在出口方面，新能源汽车出口28.2万辆，同比增长54.5%。3月13日，由杭州市经信局、杭州市数据资源局指导，浙江算力科技主办的“云智聚能，共筑AI产业新未来——人工智能与可控云计算产业生态大会”将在杭州举行。根据议程，大会将正式发布杭州市算力资源调度服务平台，举行算力生态共同体签约仪式，举办浙江算力与海光信息战略合作签约仪式等。同时，浙江算力、阿里云、华为、超聚变、海光信息、天数智芯、无问芯穹等将进行主题演讲。日前，基于大规模高质量真机数据集AgiBot World，智元机器人正式发布首个通用具身基座大模型——智元启元大模型Genie Operator-1。据悉，该架构由VLM(多模态大模型)+MoE(混合专家)组成，实现了可以利用人类视频学习，完成小样本快速泛化，降低了具身智能门槛，并成功部署到智元多款机器人本体，持续进化，将具身智能推上了一个新台阶。据不完全统计，智元机器人概念股共计18只。从市值规模来看，比亚迪、蓝思科技、科大讯飞、软通动力最新总市值居前，其中，比亚迪、软通动力现身上海智元的股东名单，比亚迪直接持股2.51%，软通动力直接持股1.41%。
当前A股市场在外部波动中展现出独立性，但仍面临一些挑战和机遇。从宏观层面看，中国经济回升向好，增量政策持续落地，资本市场高质量发展综合改革不断推进，叠加无风险利率水平维持低位、上市公司盈利触底回升，中国资产吸引力有望持续提升，为A股行情继续向好提供支撑。然而，市场也存在一些隐忧，一方面A股市场估值分化水平已来到高位，另一方面红利指数股息率减利率差达到近年来新高，短期市场风格可能会出现价值成长再平衡。操作上，建议投资者密切关注政策面、资金面以及外盘变化，把握结构性机会。方向上建议关注AI、机器人、华为产业链等，以及受政策加持的消费板块。

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