中建材旗下多公司停牌引发国改猜想，人民币升破6.5创16个月新高：周四沪指收盘小幅下挫，万科A等房地产股逆市飙升。截止收盘上证综指下跌0.59%报收于3365.50点；深证成指下跌0.5%报收于10969.13点；创业板下跌0.66%报收于1890.38点，两市成交6282亿元。央行周四未进行公开市场操作，超额续做2980亿MLF。本次央行超额续作MLF支持跨季资金需求，有意维稳流动性。两融余额8连升，创年内新高。截至9/6A股融资融券余额为9619.84亿元，较前一交易日的9568.23亿元增加51.61亿元。安阳钢铁收到上交所问询函停牌，次新川恒股份也因股价异常波动被停牌，或影响盘面和市场情绪。不过目前最大干扰因素仍在地缘政治风险，近日美国向联合国提出对朝鲜的新制裁提议，包括制裁金正恩和实行石油禁运，投票预计将在9月11日进行。在中韩方面中方针对韩国部署萨德对韩方提出严正交涉。9/9朝鲜国庆节，对于朝鲜可能会发射洲际导弹的担忧也将扰动市场情绪。沪指在3400点关口或震荡整理，不过包括政策、汇率、经济等利好因素持续发酵，短期调整不改中长期向上走势。
周四中国建材集团多家上市公司同时集体停牌，引发了市场对国企改革的期待。早在2016/8/22，国资委就公告中国建材与中国中材集团实施重组，年初中国建材集团董事长就表示，下一步要对旗下15家上市公司进行深度业务整合。上海国企改革板块尾盘异动，上海临港直线拉升涨8%。十九大前夕国企改革近期得到有望得到快速推进，主题有望持续发酵。
周四晚间在岸人民币兑美元盘中一度触及6.4880元，日内大涨近400点，刷新16个月高位。离岸人民币稍早也升破6.50关口，日内大涨逾400点。在目前人民币大涨之下，证券时报在前一日的评论文章中提到，从货币政策独立、离在岸资本市场深度足够、资本管制相对宽松灵活等条件考察，人民币已具备一定的避险货币特征。伴随着人民币的稳步升值，中性降准的呼声再起。目前人民币升值的预期仍强，造纸、航空、出境游等相关概念股有望持续受益。
去年年底全面收紧的房企发债近期出现解冻迹象。据Wind统计，包括万科、金地等房企今年7月和8月共发行房企公司债和企业债19只，这一数量已超过今年前六个月房企发债数量之和。房企发债解冻迭加业绩向好，低估值房地产板块有望补涨。9/5唐山市委正式启动2017-2018年秋冬季大气污染治理攻坚行动，并对接下来从10/1至明年3/31的秋冬季大气污染防治和空气质量改善提出明确目标，铸造企业、建材行业采暖季将全部停产。受河北采暖季钢铁限产50%影响，上半年政府取缔地条钢以及压减产能超预期已促使行业进入紧平衡的格局，预计此次采暖季限产将进一步加剧供需缺口，迭加随着国企改革推进钢铁行业兼并重组预期升温，钢铁企业有望持续受资金关注。此外建议继续关注有望带动大盘上攻的金融，政策主轴国企改革，成长确定性高的科技股以及人民币升值概念等。

免责声明

本焦点报告(连带相关的资料)由元大证券(香港)有限公司 (“元大证券(香港)”) 撰写。本焦点报告的资料来自元大证券(香港)相信可靠的来源取得，惟元大证券(香港)并不保证此等数据的准确性、正确性及或完整性。本焦点报告内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出证券或其他金融产品之要约。本焦点报告并无顾虑任何特定收取者之特定投资目标、财务状况或风险承受程度，投资者在进行任何投资前，必须对其投资进行独立判断或咨询所需之独立顾问意见。本焦点报告内所提及之价格仅供参考之用途，投资产品之价值及收入可能会浮动。本焦点报告内容或意见可随时更改，元大证券(香港)并不承诺提供任何有关变更之通知。元大证券(香港)及其董事、行政人员和雇员可能有在本焦点报告中提及的证券的权益和不就其准确性或完整性作出任何陈述及不对使用本报告之数据而引致的损失负上任何责任。

 
版权所有                 

未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。