中美贸易战进入缓和期，美联储超预期重启扩表：上周四个交易日上证指数上涨2.36%报2973.66点；深成指上涨2.33%报9666.58点，涨0.3%；创业板指上涨2.41%报1666.83点。周五两市成交额4565亿元，较上一交易日放大超300亿，北向资金全天净流入37.26亿元，为9月18日以来新高。周五全球股市全线飘红，恒指上涨2.34%；美国三大股指均大涨，其中道指涨1.21%报26816.59点，标普500涨1.09%报2970.27点，纳指涨1.34%报8057.04点。离岸人民币三天涨超900点。中美贸易战方面，美国从开始极限施压到磋商后态度出现转变，特朗普11日表示认为美中两国已“非常接近”结束贸易战，且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。特朗普在答问过程中还提到，他很高兴看到，美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段成果，这对美中两国和世界都是重大利好。希望双方团队抓紧工作，及早确定第一阶段协议文本，并继续推进后续磋商。这一说法体现特朗普开始接受双赢的局面，另外特朗普也开始愿意接受临时性协议，协议的方向在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域，而对于争议性较高的部分未有涉及。11月APEC有望促成习特会，四季度有希望达成阶段性协议，中美贸易战缓和的窗口正在打开。
美国联邦储备委员会11日宣布，将9月以来实施的回购计划延长至明年1月，并购入美国短期国债以扩张资产负债表，增加金融市场的美元供应量。美联储声明称，为确保充足的银行准备金供应、避免9月的货币市场动荡重演、维持联邦基金利率在目标区间，将从10月15日开始，每个月购买600亿美元短期美债，并至少持续到2020年二季度，旨在逐渐将充足的准备金规模维持在（或高于）今年9月上旬水平。这一力度超越市场预期，此前市场较为担忧的债务或资金紧张有望缓解。
在对外政策方面，10/11证监会发言人在表示将在2020年逐步取消证券公司、基金管理公司、期货公司外商持股比例限制，具体为2020年1月1日，取消期货公司外资股比限制；2020年4月1日，取消基金管理公司外资股比限制；2020年12月1日，取消证券公司外资股比限制。金融行业对外开放加速 ，外资持续进场态势不变。10/10明晟公告自2019年11月起，符合标准的科创板股票将被纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI)。公告显示，当股票符合MSCI全球可投资市场方法所规定的必要资格(包括进入陆股通)，便可将科创板股票纳入MSCI中国指数(MSCI China Index)及其衍生指数。MSCI对A股扩容下月实施，有望继续吸引外资流入。对内政策方面，减税降费后调整中央与地方收入划分改革，或将加大地方政府对于基建的推动力度，四季度有望推出更多财政政策推出。
消息面上，10/12澳门金管局表示，为配合《粤港澳大湾区发展规划纲要》提出“研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场”，澳门金融管理局已委托国际顾问公司对此开展可行性研究。目前，相关研究工作正有序进行。澳门证券交易所方案已经呈报中央。另外广州期货交易所已经在部门征求意见，今年年底之前有望会批准，该交易所的品种将与碳排放相关。证券交易所的设立有望带动券商尤其是本地券商股的表现以及相关金融科技、以及广州期货交易所相关品种概念股。四中全会在10月份举行，本周将陆续公布9月经济数字，以及10/18将公布中国三季度经济数据；预计对于经济数字的担忧会对市场造成部分压制。另外本周限售股上市数量共计46.7亿股，以周五收盘价计算，市值高达1705.33亿元，是年内最大市值的解禁周。其中迈瑞医疗和汇顶科技两家公司的解禁市值合计就超过1000亿元，需要特别防范。总的来看美联储扩表和中美贸易谈判进展有望提振市场情绪，建议关注低估值金融尤其是银行、科技股尤其是美国态度有所放松下的华为产业链，以及三季报业绩确定性高的绩优股。
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