回上列表
国家统计局公布数据显示，受基数走高影响和食品价格拖累，中国8月CPI环比持平，同比下降0.4%，核心CPI同比上涨0.9%，涨幅连续第4个月扩大。8月PPI同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点，为今年3月份以来首次收窄；环比由上月下降0.2%转为持平，结束连续8个月下行态势，反内卷举措正在奏效。财政部部长蓝佛安在全国人大常委会作报告指出，下一步用好用足更加积极的财政政策，全力支持稳就业稳外贸，加快培育壮大发展新动能，进一步保障和改善民生，持续用力防范化解重点领域风险，不断提升财政治理效能和水平，严格落实过紧日子要求。
为落实国务院常务会议关于切实规范新能源汽车产业竞争秩序部署要求，工信部等六部门近日联合印发《关于开展汽车行业网络乱象专项整治行动的通知》，决定在全国范围内开展为期3个月的汽车行业网络乱象专项整治行动。本次专项整治行动将集中整治非法牟利、夸大和虚假宣传、恶意诋毁攻击等网络乱象，提升涉汽车企业网络乱象处置质效，督促企业规范营销宣传行为，营造良好舆论环境，护航汽车产业高质量发展。反内卷政策基调不改，汽车产业体质逐步改善。
据报道，OpenAI已签署合同，在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。甲骨文第一财季新增了3170亿美元的剩余履约义务，使该指标总额达到4550亿美元，同比增长359%。此外，博通在最近的财报电话会上透露，公司已获得第四个定制AI芯片大客户，并签下了一份价值100亿美元的生产订单。甲骨文、博通等业绩与订单高增继续为AI算力提供支撑。综合来看，当前市场处于“政策底”向“盈利底”过渡的关键阶段，美联储降息预期与国内稳增长政策形成双重支撑，结构性机会大于系统性风险。中期维度，政策“巩固慢牛”定调、宏观流动性宽松、长线资金陆续进场三大支柱未变，指数回调空间可控。配置上，建议关注几条主线：一是高端制造领域，关注工业母机、机器人产业链及新材料等细分赛道，政策支持与进口替代逻辑明确；二是低估值防御板块，银行股的高股息与贵金属的避险属性具备配置价值，关税冲击、美国财政、地缘政治、央行购金等因素推动下黄金板块仍有空间；三是科技标的，AI算力基础设施建设长期逻辑未变，可逢低关注调整充分的光模块、半导体设备龙头。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
中国8月CPI/PPI同比-0.4%/-2.9%，甲骨文与OpenAI签署3000亿美元算力协议
2025/09/11 08:27
中国8月CPI/PPI同比-0.4%/-2.9%，甲骨文与OpenAI签署3000亿美元算力协议：9月10日，大盘全天缩量反弹，创业板指领涨，市场量能堪堪达到2万亿级别。盘面上，午后行情寡淡，胜宏科技加速带队创业板指触及日高后指数回落横盘，资金开始无序“打地鼠”，机器人、大金融、文旅、大基建等多个题材冲高回落。全天个股维持涨少跌多态势，板块方面，覆铜板、CPO、6G概念领涨，锂矿、钠离子电池、PEEK材料概念跌幅居前。截至收盘，上证指数涨0.13%报3812.22点，深证成指涨0.38%，创业板指涨1.27%，北证50跌0.16%，科创50涨1.09%，万得全A涨0.22%，万得A500涨0.2%，中证A500涨0.21%。A股全天成交2万亿元，创近一个月新低。外围市场方面，纳指、标普500指数续创收盘新高。甲骨文飙涨36%，创1992年来最大涨幅，带动AI芯片股大涨，博通涨近10%，英伟达涨近4%。市场对经济"滞胀"特征的担忧加剧，美国8月PPI同比仅增长2.6%，远低于预期，显示通胀压力有所缓解。同时，美国劳工部监察长办公室启动了对劳工统计局的审查，此前公布的就业数据修正显示新增非农就业被大幅下修91.1万人，引发市场对经济数据的质疑。国家统计局公布数据显示，受基数走高影响和食品价格拖累，中国8月CPI环比持平，同比下降0.4%，核心CPI同比上涨0.9%，涨幅连续第4个月扩大。8月PPI同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点，为今年3月份以来首次收窄；环比由上月下降0.2%转为持平，结束连续8个月下行态势，反内卷举措正在奏效。财政部部长蓝佛安在全国人大常委会作报告指出，下一步用好用足更加积极的财政政策，全力支持稳就业稳外贸，加快培育壮大发展新动能，进一步保障和改善民生，持续用力防范化解重点领域风险，不断提升财政治理效能和水平，严格落实过紧日子要求。
为落实国务院常务会议关于切实规范新能源汽车产业竞争秩序部署要求，工信部等六部门近日联合印发《关于开展汽车行业网络乱象专项整治行动的通知》，决定在全国范围内开展为期3个月的汽车行业网络乱象专项整治行动。本次专项整治行动将集中整治非法牟利、夸大和虚假宣传、恶意诋毁攻击等网络乱象，提升涉汽车企业网络乱象处置质效，督促企业规范营销宣传行为，营造良好舆论环境，护航汽车产业高质量发展。反内卷政策基调不改，汽车产业体质逐步改善。
据报道，OpenAI已签署合同，在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。甲骨文第一财季新增了3170亿美元的剩余履约义务，使该指标总额达到4550亿美元，同比增长359%。此外，博通在最近的财报电话会上透露，公司已获得第四个定制AI芯片大客户，并签下了一份价值100亿美元的生产订单。甲骨文、博通等业绩与订单高增继续为AI算力提供支撑。综合来看，当前市场处于“政策底”向“盈利底”过渡的关键阶段，美联储降息预期与国内稳增长政策形成双重支撑，结构性机会大于系统性风险。中期维度，政策“巩固慢牛”定调、宏观流动性宽松、长线资金陆续进场三大支柱未变，指数回调空间可控。配置上，建议关注几条主线：一是高端制造领域，关注工业母机、机器人产业链及新材料等细分赛道，政策支持与进口替代逻辑明确；二是低估值防御板块，银行股的高股息与贵金属的避险属性具备配置价值，关税冲击、美国财政、地缘政治、央行购金等因素推动下黄金板块仍有空间；三是科技标的，AI算力基础设施建设长期逻辑未变，可逢低关注调整充分的光模块、半导体设备龙头。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
 |