上周上证指数上涨0.04%至3231.41点；创业板指下跌4.04%至2143.01点；深证成指下跌1.86%至10793.93点。行业上通信（+2.95%）/传媒（+2.82%）/银行（+2.66%）/家电（+2.45%）/社会服务（+1.71%）涨幅居前。电力设备（-4.34%）/美容护理（-3.89%）/国防军工（-3.69%）/基础化工（-2.67%）/医药生物（-2.63%）跌幅居前。周五两市成交量有所放大至9895亿，整周北向资金累计净流入17.29亿。近期人民币持续走贬，美元兑离岸人民币一度跌破7.15。海外市场方面，本周“超级央行周”重磅来袭，美联储、欧央行、日本央行将集体登场。美联储将于北京时间周四公布6月议息结果，同时发布最新一季的经济预测摘要报告及利率位图。市场定价美联储将在6月议息会议上暂停加息，不过后续加息路径仍存争议，而最新调查指出今年至少还有两次25基点加息。欧央行预计将加息25个基点，日本央行料继续维持超宽松货币政策。

6/9国家统计局数据显示，中国5月CPI同比上涨0.2%，略高于4月的0.1%；环比下降0.2%，前值为下降0.1%。5月PPI同比下降4.6%，显著高于4月3.6%的降幅，并为连续第五个月降幅扩大；环比下降0.9%，前值为下降0.5%，同时为去年9月以来的最大环比降幅。易纲表示，近来月份CPI、PPI环比下降主要因供需恢复时间差、基数效应。一是供需恢复存在时间差，汽车、家装等大宗消费需求偏弱。二是基数效应明显。去年国际油价一度逼近140美元/桶大关，今年以来已回落至80美元/桶附近，带动物价同比涨幅走低；去年3月鲜菜价格受疫情扰动影响反季节上涨，对今年也存在高基数影响。易纲称预计二季度GDP同比增速会比较高（主要是基数效应），CPI下半年有望逐步回升，到12月CPI同比将在1%以上。他表示有信心、有能力、有条件实现今年“两会”确定的预期增长等目标。6/15将公布的5月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济资料，下周四2000亿元1年期MLF到期和20亿元7天期逆回购到期，市场也将聚焦MLF会否会迎降息。

6/7-8日中共中央政治局常委、国务院总理李强在辽宁调研时指出要推动东北全面振兴。要在推进产业科技创新上下功夫，着力打造一批高能级创新平台，培育一批先进制造业集群，提高农业科技和机械化水平，大力集聚青年人和各类人才，加快建设现代化产业体系。要在深化改革开放上下功夫，积极推动构建全国统一大市场，进一步深化国资国企改革，采取更有力举措提振民企发展信心，积极招引外资龙头企业和关键企业，形成国企民企外企竞相发展的生动局面。6/8-9日金融监管总局党委书记、局长李云泽上海调研时指出，金融机构要坚定信心，用心用力加大对实体经济的支持力度。重点加强和改善对高水平科技自立自强、制造业、乡村振兴、投资和消费等领域的金融供给。在中国整体经济复苏动能仍弱背景下，可期待各部委各行业更多政策不断出台发力。

据媒体报导，监管部门正酝酿对公募基金固定管理费进行调降，最新调降方案最快或将于一个月内出台，且采取新老划断机制。若此方案落地基民赎回或对现存基金尤其公募重仓股造成扰动。此外，A股将迎来几大IPO，先正达集团将于6/16上会，拟募资650亿元，将成为自农业银行上市以来的A股最大IPO。华电新能将于6/15在上交所进行首发上会，拟募资300亿元。华虹半导体5/17已上会，拟募资达180亿元，将成为科创板史上第三大IPO，仅次于中芯国际的532.3亿元和百济神州的221.6亿元。上会通过后一般会在六个月之内上市，届时上市后对资金的虹吸效应需留意。

产业方面，华为近期已上调2023年手机出货量目标至4000万部，而华为年初将这一目标设为3000万部级别，凸显华为全年出货信心。产业链爆料华为下半年可能将获得5G芯片，从而推出5G版本的Mate 60。此外，华为人工智能框架生态峰会6/16举行，7/7-7/9华为开发者大会即将召开，预计AI+算力有望成为重头戏，消息刺激下华为产业链有望受带动。6/13 AMD将举办名为“AMD数据中心和人工智能技术首映式”的活动，以展示其最新的数据中心和人工智能产品，AI+算力等板块反复受催化。总的来看，近期人民币贬值、经济复苏力度较弱等加大A股波动，不过调整后仍存结构性机会。建议关注巨头加码、催化反复的AI产业链，华为产业链，新能源板块反弹机会以及Q2业绩有望向好的板块如火电等。

 
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