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消息面，周四房地产板块大涨，主要受到主新型城镇化政策预期所拉动：一是加大“两重”建设力度，支持符合条件的新一轮农业转移人口市民化、潜力地区城镇化水平提升、现代化都市圈培育、城市更新和安全韧性提升等标志性重大项目建设。二是针对老一代、新生代、新世代等不同类型农业转移人口群体的消费特征和需求，制定差异化的消费品以旧换新接续政策，纳入“两新”专项支持范围。三是允许人口流入城市利用超长期特别国债、地方政府专项债等资金，加大闲置存量土地回收和存量商品房收购力度，持续扩大农业转移人口保障性住房供给。财政部印发《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》指出，从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。此次调整是综合考虑物价变动和职工工资增长等各方面因素，合理确定养老金调整比例。
此外，商务部就中国政府是否已采取相关措施打击关键矿产转运和走私行为作出了回应：锑和镓等战略矿产具有明显的军民两用管制，对其实施出口管制，符合国际通行做法。为坚决防止非法外流，中国已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。同时，中国作为负责任大国，也充分考虑各国对上述战略矿产合理民用需求，依法依规对相关出口许可申请进行审查，并批准合规申请。
行业方面，Canalys最新数据显示，2025年第二季度台式机、笔记本电脑和工作站的总出货量同比增长7.4%，达到6760万台。其中，笔记本（包括移动工作站）出货量达5390万台，同比增长7%；台式机（包括台式工作站）出货量增长9%，达到1370万台。本季度的增长主要得益于Windows 10服务即将终止前的大规模商用PC部署。
有市场消息称，蚂蚁国际将把Circle的稳定币添加到其全球平台。对此，新浪科技向蚂蚁官方进行求证，截至发稿，官方暂无回应。总的来看，当前A股市场正面临中报业绩考验，叠加外部关税政策扰动，面对上方3500点压力，短期或延续震荡整固态势。而下半年随着企业盈利修复预期升温、Q4降准降息等政策工具落地，市场有望逐步积蓄上行动能。配置方向上，建议聚焦AI产业链中业绩超预期细分领域，包括光通信、PCB、国产替代、端侧SoC等，持续关注无人驾、机器人、AI应用等新科技赛道，以及新消费、新业态等景气度回升板块。
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未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
新型城镇化政策预期拉动房地产板块大涨，商务部加强打击稀土走私
2025/07/11 08:32
新型城镇化政策预期拉动房地产板块大涨，商务部加强打击稀土走私：7月10日，A股震荡攀升，沪指表现更佳，盘中创9个月新高，大金融领涨。地产股掀涨停潮，渝开发4连板，南山控股、华夏幸福、光大嘉宝等多股涨停。上证指数收涨0.48%报3509.68点，深证成指涨0.47%，创业板指涨0.22%，北证50跌0.16%，科创50跌0.32%，万得全A涨0.38%，万得A500涨0.52%，中证A500涨0.44%。A股全天成交1.52万亿元，上日成交1.53万亿元。外围市场方面，特朗普再度敦促美联储主席鲍威尔降息。此外，消息称特朗普正考虑在鲍威尔明年离任前为美联储任命一位“影子主席”，以向美联储施压，迫使其降息。市场对特朗普本周关税政策敏感度降低，同时科技股的强劲表现正帮助投资者消化贸易政策的不确定性，并维持对风险资产的整体乐观立场。标普纳指双双收创新高，特斯拉就Grok 4接连发布大消息，提振股价重回300美元。比特币延续昨日强劲涨势，再创新高。消息面，周四房地产板块大涨，主要受到主新型城镇化政策预期所拉动：一是加大“两重”建设力度，支持符合条件的新一轮农业转移人口市民化、潜力地区城镇化水平提升、现代化都市圈培育、城市更新和安全韧性提升等标志性重大项目建设。二是针对老一代、新生代、新世代等不同类型农业转移人口群体的消费特征和需求，制定差异化的消费品以旧换新接续政策，纳入“两新”专项支持范围。三是允许人口流入城市利用超长期特别国债、地方政府专项债等资金，加大闲置存量土地回收和存量商品房收购力度，持续扩大农业转移人口保障性住房供给。财政部印发《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》指出，从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。此次调整是综合考虑物价变动和职工工资增长等各方面因素，合理确定养老金调整比例。
此外，商务部就中国政府是否已采取相关措施打击关键矿产转运和走私行为作出了回应：锑和镓等战略矿产具有明显的军民两用管制，对其实施出口管制，符合国际通行做法。为坚决防止非法外流，中国已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。同时，中国作为负责任大国，也充分考虑各国对上述战略矿产合理民用需求，依法依规对相关出口许可申请进行审查，并批准合规申请。
行业方面，Canalys最新数据显示，2025年第二季度台式机、笔记本电脑和工作站的总出货量同比增长7.4%，达到6760万台。其中，笔记本（包括移动工作站）出货量达5390万台，同比增长7%；台式机（包括台式工作站）出货量增长9%，达到1370万台。本季度的增长主要得益于Windows 10服务即将终止前的大规模商用PC部署。
有市场消息称，蚂蚁国际将把Circle的稳定币添加到其全球平台。对此，新浪科技向蚂蚁官方进行求证，截至发稿，官方暂无回应。总的来看，当前A股市场正面临中报业绩考验，叠加外部关税政策扰动，面对上方3500点压力，短期或延续震荡整固态势。而下半年随着企业盈利修复预期升温、Q4降准降息等政策工具落地，市场有望逐步积蓄上行动能。配置方向上，建议聚焦AI产业链中业绩超预期细分领域，包括光通信、PCB、国产替代、端侧SoC等，持续关注无人驾、机器人、AI应用等新科技赛道，以及新消费、新业态等景气度回升板块。
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