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政策方面，近期中国工信部、国家发改委等十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》。《规划》提到，积极培育壮大创新药械产业。聚焦肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病、心血管系统疾病、神经系统疾病等重点领域，加大创新药械研发、生产、应用推广力度，加速形成一批拉动产业规模扩容的重磅产品。《规划》还提到，加快人工智能、量子计算、超级计算、计算医学等新技术赋能药物研发，探索超限制造、太空制药、生物制造等药械生产新模式。北京市印发《北京市加快词元经济发展的行动方案（2026—2028年）》。其中提到，推动模型与芯片适配调优，支持推理专用芯片、模型轻量化、边缘端部署等技术攻关，高水平建设、调用智算资源，全面提升词元生产能力。中国国家能源局数据显示，8月全社会用电量再破万亿，达到10332亿千瓦时，同比增长1.7%；用电负荷创历史新高达到15.6亿千瓦，较上年最大负荷高4969万千瓦，共有7天超过上年最大负荷。从分产业用电看，第一产业用电量169亿千瓦时，同比增长2.7%。第二产业用电量6124亿千瓦时，同比增长2.4%；其中，工业用电量6065亿千瓦时，同比增长2.7%，高技术及装备制造业用电量保持较快增长势头，达到1222亿千瓦时，同比增长7.2%。计算机通信设备（7.5%）、汽车制造业（7.6%，其中新能源车整车22.2%）、通用设备制造业（7.6%）、专用设备制造业（8.2%）、电气机械（12.3%）用电量较快增长。
产业方面，在2026世界制造业大会上，长鑫科技宣布第五代技术平台正式量产。据介绍，长鑫科技将内存阵列有源区半间距做到11.95纳米，存储器电容深宽比45:1，核心动能区高度降至6762纳米，同时，第五代工艺平台的存储密度有了大幅提升，同等条件下，每张晶圆的产出，与上一代平台相比提升了50%以上。基于该平台打造的24GB LPDDR5X产品已经进入正式量产，全面进入国产主流旗舰手机。此外，据央视报道，在AI领域需求催化下，有“电子工业大米”之称的MLCC迎来“量价齐升”，国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度。2026年9月下旬AI/半导体会议扎堆，AICC人工智能计算大会9月21日在北京开幕，GACS全球AI芯片峰会9月20-21日在上海举行，阿里云栖大会9月22-24日在杭州国际博览中心召开，GMIF2026全球存储器行业创新峰会9月22-23日举办，第五届全球数字贸易博览会则9月23-27日接棒在杭州举行，有望再催化AI板块表现。
国务院副总理何立峰与美国举行经贸磋商，释放经贸和缓信号，9/16美联储如期加息25个基点，短期利空落地市场情绪转暖，不过距离中秋节仅剩4个交易日，十一国庆节长假紧随其后，预计节前A股成交量仍维持低位。而十一节后进入中下旬，A股又将迎来三季报财报季，建议聚焦业绩确定性方向，关注包括海内外算力软硬件，包括MLCC、PCB、光模块、GPU、大模型等，以及创新药，农业资源等。
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未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
中美9/19-9/23举行经贸磋商，长鑫宣布第五代技术平台正式量产
2026/09/21 08:33
中美9/19-9/23举行经贸磋商，长鑫宣布第五代技术平台正式量产：上周（9/14-9/18日）上证指数上涨0.61%至3911.87点，创业板指数上涨1.52%至3372.68点，深证成指上涨1.26%至13640.87点，科创50指数上涨6.39%至1652.63点，市场成交额回升至约2.08万亿元。整周电子（+3.02%）、建筑材料（+2.45%）、医药生物（+2.27%）、通信（+1.10%）、机械设备（+1.05%）领涨；石油石化（-3.64%）、农林牧渔（-3.12%）、社会服务（-2.16%）、商贸零售（-2.14%）、国防军工（-2.13%）领跌。海外市场方面，“三巫日”7万亿美元期权到期压顶，周五隔夜美股涨跌不一，芯片股为首科技股力撑标普纳指盘中V形反转，道指回落，全周纳指反弹，标普连跌两周，道指连跌三周；芯片指数收涨近3%、四连涨，闪迪涨11%，美光涨近4%。标普500指数全周累跌0.08%；道指全周累跌1.69%；纳指全周累涨0.72%。当地时间9/19伊朗方面表示，伊朗最高国家安全委员会已通过卡塔尔向美国提交了结束战争的条件，目前正在等待特朗普政府的回应。卡塔尔外交部发言人马吉德·安萨里20日表示，卡塔尔正与美国和伊朗保持沟通，推动美伊恢复谈判。马吉德·安萨里表示，多名美国政府官员表态，确认美国希望达成协议。9/21早间美股三大股指期货集体拉升。特朗普19日在社交媒体发文称将组建一支“人工智能部队”，并在不久后任命一名人工智能事务“总管”。他表示人工智能代表着下一场工业革命或互联网浪潮，其规模和影响力将更大，甚至可能占到美国国内生产总值的25%。政策方面，近期中国工信部、国家发改委等十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》。《规划》提到，积极培育壮大创新药械产业。聚焦肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病、心血管系统疾病、神经系统疾病等重点领域，加大创新药械研发、生产、应用推广力度，加速形成一批拉动产业规模扩容的重磅产品。《规划》还提到，加快人工智能、量子计算、超级计算、计算医学等新技术赋能药物研发，探索超限制造、太空制药、生物制造等药械生产新模式。北京市印发《北京市加快词元经济发展的行动方案（2026—2028年）》。其中提到，推动模型与芯片适配调优，支持推理专用芯片、模型轻量化、边缘端部署等技术攻关，高水平建设、调用智算资源，全面提升词元生产能力。中国国家能源局数据显示，8月全社会用电量再破万亿，达到10332亿千瓦时，同比增长1.7%；用电负荷创历史新高达到15.6亿千瓦，较上年最大负荷高4969万千瓦，共有7天超过上年最大负荷。从分产业用电看，第一产业用电量169亿千瓦时，同比增长2.7%。第二产业用电量6124亿千瓦时，同比增长2.4%；其中，工业用电量6065亿千瓦时，同比增长2.7%，高技术及装备制造业用电量保持较快增长势头，达到1222亿千瓦时，同比增长7.2%。计算机通信设备（7.5%）、汽车制造业（7.6%，其中新能源车整车22.2%）、通用设备制造业（7.6%）、专用设备制造业（8.2%）、电气机械（12.3%）用电量较快增长。
产业方面，在2026世界制造业大会上，长鑫科技宣布第五代技术平台正式量产。据介绍，长鑫科技将内存阵列有源区半间距做到11.95纳米，存储器电容深宽比45:1，核心动能区高度降至6762纳米，同时，第五代工艺平台的存储密度有了大幅提升，同等条件下，每张晶圆的产出，与上一代平台相比提升了50%以上。基于该平台打造的24GB LPDDR5X产品已经进入正式量产，全面进入国产主流旗舰手机。此外，据央视报道，在AI领域需求催化下，有“电子工业大米”之称的MLCC迎来“量价齐升”，国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度。2026年9月下旬AI/半导体会议扎堆，AICC人工智能计算大会9月21日在北京开幕，GACS全球AI芯片峰会9月20-21日在上海举行，阿里云栖大会9月22-24日在杭州国际博览中心召开，GMIF2026全球存储器行业创新峰会9月22-23日举办，第五届全球数字贸易博览会则9月23-27日接棒在杭州举行，有望再催化AI板块表现。
国务院副总理何立峰与美国举行经贸磋商，释放经贸和缓信号，9/16美联储如期加息25个基点，短期利空落地市场情绪转暖，不过距离中秋节仅剩4个交易日，十一国庆节长假紧随其后，预计节前A股成交量仍维持低位。而十一节后进入中下旬，A股又将迎来三季报财报季，建议聚焦业绩确定性方向，关注包括海内外算力软硬件，包括MLCC、PCB、光模块、GPU、大模型等，以及创新药，农业资源等。
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