北向净流入78.5亿创逾两月新高，美将华为临时采购许可延长90天：周一市场迎来 百股涨停。上证指数收盘涨2.10%报2883.10点，录得四连升并创一个半月最大单日涨幅；深成指涨2.96%报9328.97，创业板指涨3.50%时隔三个半月重回1600点。北向资金全天净流入78.48亿元，刷新6月10日以来最大单日净流入额。两市成交额突破5800亿元，创7月2日以来新高。周一开始，融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只，增幅为68.42%，两融标的占A股市值比例也从70.3%升至85.6%，两融标的范围的放宽有望增强A股市场交易活跃度。从昨日行业主力资金流向来看，整体呈现净流入，累计净流入超150亿元，券商和科技板块是资金重点扫货目标。
资金面上，周一央行开展200亿7天期逆回购操作，当日300亿逆回购到期，净回笼100亿元。Shibor涨跌互现，隔夜Shibor报2.6660%，上涨0.1个基点；7天Shibor报2.6720%，下跌0.1个基点；3个月Shibor报2.6690%，上涨0.3个基点。LPR改革落地，周一恒生中国达成首批参考新LPR定价的贷款，此批贷款总额近1.5亿元，主要面向华北、华东、粤港澳大湾区等地区的民营企业，涵盖贸易融资、循环贷款等不同类型贷款。LPR报价机制的改革也是当日A股大涨的直接催化剂，LPR形成机制改革，对股市而言，短期市场对货币政策宽松预期进一步增强，有利于提升市场风险偏好；中长期来看，政策引导贷款利率下行，降低企业融资成本，有利于缓解经济下行压力，增厚企业盈利，形成基本面支撑。
消息面上，美国将华为临时采购许可证延长90天消息得到确认。据俄罗斯卫星通讯社报导，美国商务部长威尔伯·罗斯表示，该部将允许华为从美国企业购买产品的期限延长90天。他在接受福克斯财经频道采访时还表示，美国将对国家安全构成威胁的40余家华为子公司列入"实体名单"。在中美元首大阪会晤时，美方已表示将允许美国公司继续向华为供货，8/19日，外交部发言人耿爽表示，关于华为问题希望美方能够说到做到，停止对华为等中国企业的无理打压和制裁。我们认为外部摩擦对国内经济的影响在渐趋钝化。随着我国资本市场的韧性逐渐增强、抗风险能力的逐渐提高，中美经贸摩擦对我国资本市场影相对可控。
昨天李克强主持召开部分省份稳就业工作座谈会。提出，做好“六稳”工作首先是稳就业，要实施好就业优先政策，保持经济运行在合理区间，促进比较充分就业、推动高质量发展。要加大稳企稳岗力度，把支持实体经济政策落实到位。在上次的中央政治局会议中，定调 下半年 对内全面做好六稳工作，对外有效应对经贸摩擦。中国在当前内忧外患之际，货币与财政共同发力稳经济.8月份以来，北上资金呈现出深强沪弱的走势。8月以来北上资金净流出126.04亿元，其中沪股通资金净流出162.29亿元，深股通资金净流入36.25亿元，“深强沪弱”的情况仍较为明显，其主要原因是科创板的交易对成长板块有较强的带动作用，刺激了北上资金继续加大对中小创电子及专业设备类对标股的买入力度，同时加上外部因素的干扰，科技股更受市场关注，因此市场呈现出了深强沪弱的情况。
随着中报披露进入密集期，QFII、社保、养老金等机构的持仓动向也开始逐渐浮现，从行业来看，QFII对科技成长股，包括电子、通信行业的关注在提升，其二季度新进5只电子行业股票和3只通讯行业股票的前十大股东，占到二季度23只新进入股票的1/3；而社保基金新进入行业最多的是医药生物（10只），其次是电子行业（7只）。近期随着LPR机制改革的落地和两融新规的放宽，以及贸易摩擦的阶段性缓和，市场流动性和活跃度有望进一步提升。但在财报季部分公司暴雷以及全球经济前景不明的情况下，在三季度仍然保持震荡调整的判断。板块上建议关注：1）受益于科创板推出和两融新规放宽的券商板块；2）市场关注度较高，估值有望提升的科技板块，如5G、华为产业链；3）政治局会议进一步释放积极扩大内需的信号，内需在GDP中占比有望不断提升，大消费板块也可逢低布局。

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