高位抱团松动中字头逆势走强，央行低量高频逆回购维稳流动性：周三，A股冲高回落，创业板指数冲破3200点整数关口后大幅回撤。截至收盘，上证指数跌0.27%，报3598.65点；深证成指跌0.61%，报15365.43点；创业板指跌-1.57%，报3130.30点。市场成交量连续8日突破万亿，两市合计成交12664亿元。盘面上看，昨日尾盘大涨的券商板块走弱回调，板块整体跌近4%领跌两市；有色金属板块早盘冲高，盘中受利空消息刺激，华友钴业、盛屯矿业、盛鑫锂能等均触及跌停；港口航运概念早盘整体活跃，中远海发、中远海控涨停；科技股回暖，半导体概念股部分走高，北方华创、中晶科技均拉升涨停；另中字头股票逆势拉升走强，中国中车、中国重汽、中国化学等封板，中国核建盘中触板。整体来看，高位抱团的资金分歧加剧，进行高低切换，部分资金流入低位大科技股和低位大市值的中国中车等中字头股票。
北上资金昨日净流入27.12亿，连续6日净买入。TCL科技净买入14.75亿，中国平安净买入4.35亿，美的集团净买入4.09亿，招商银行净买入2.89亿。贵州茅台净卖出额居首，金额为4.92亿元。证监会网站显示，上周有12家机构提交境外机构投资者资格申请。自2020年11月1日QFII、RQFII新规实施以来，境外机构提交相关资格申请步伐加快，入市“长钱”类型不断丰富、阵营持续扩大。当前，资本市场国际化步伐加快，一系列扩大双向开放举措有望陆续落地。从接近监管部门人士处获悉，下一步，监管部门将按照既定部署，稳步推动资本市场制度型开放。央行昨日公开市场开展逆回购20亿元，此规模为近十年来最低水平。在过去近10年里，单日低于100亿元的7天期逆回购操作，只有12次。50亿元单日逆回购操作只有6次，其中三次就发生在本月。由于昨日有100亿逆回购到期，央行昨日实现净回笼80亿。尽管近期逆回购操作量虽少，但既体现了央行对岁末年初流动性的关注和呵护，也表明了保持流动性合理充裕、市场利率稳定运行的态度，凸显了“稳”的主基调。
1/13中国汽车工业协会发布去年12月及去年全年汽车工业产销数据。去年12月新能源乘用车生产21.4万台，同比增长88.3%；全年新能源乘用车累计生产124.7万辆，同比增长11.3%。在销售方面，去年12月新能源乘用车销售量达到22.6万辆，同比大幅增长76.9%，全年新能源乘用车销售量达到124.6万辆，同比增幅14.6%。从月度产销情况看，新能源车从7月份开始呈现增长态势，增幅逐渐扩大，且每个月产销均刷新了当月历史记录，12月更是创下历史新高。2020年，新能源车的市占率达到5.4%。中汽协预计，2021年汽车销量有望超过2600万辆，同比增长4%。2020Q1在低基数下汽车销量有望实现大增，不过中汽协副秘书长陈士华表示，芯片短缺从12月份下旬开始，对2021年一季度的生产造成很大影响，有可能会对二季度产生影响。
1/13亚洲基础设施投资银行行长金立群在新闻发布会上向21世纪经济报导记者指出，在新冠疫情暴发之后，亚投行去年的放贷额增长较快，而今年的放贷规模预计也将达到去年的水平（130亿美元）。金立群表示，在后疫情时代，亚投行将优先考虑绿色基础设施，并支持成员实现其环境和相关的发展目标，为改善当地环境的项目提供融资，并对气候行动进行投资，并不考虑参与核电项目的建设。“亚投行的目标是，到2025年，实现气候融资在批准融资的占比达到或超过50%。”中国光伏、风电及水电企业有望拓展海外市场，相应的新能源板块有望受益。
另外，松下公司周二在CES 2021消费电子展上表示，将致力于开发不使用钴的锂离子电池。松下的北美总负责人迈克尔·莫斯科维茨表示，松下打算在几年内把目前低于5％的钴的使用比率降至零。目前，公司的电池供应对象特斯拉也已宣布将把钴的使用比率降为零。“无钴电池”直接冲击的上游有色金属钴矿及A股动力电池公司，一方面是钴矿企业的需求减少，另一方面松下电池率先实现无钴化具有成本优势将挤压中国电池市占。但松下实现“无钴电池”最快2023年量产仍存在变量，即使顺利量产“无钴电池”大规模装机最快为2024年；当前国际钴矿产能仍吃紧，钴价不断上行，预期钴矿企业盈利状况良好。钴矿及电池板块错杀超跌，近期可关注钴矿及电池板块反弹修复机会。
目前跨年行情进入下半场，宏观经济向好是股市最大的支撑，元旦后流动性对行情有所提振，但持续的二八分化，让市场情绪易于产生波动。周二，沪指突破3600点；市场二八分化加剧。周三，A股冲高回落，短期市场涨幅过大，存在修正需求，高位大蓝筹纷纷跳水，中字头板块逆市走高。预计A股将以构筑箱体，板块轮动的方式进行调整。策略上建议关注：1）本周先后因蔚来汽车固态电池及松下无钴电池错杀但盈利提升确定性高的新能源汽车电池板块；2）受国际航运缺柜及中国出口旺盛直接受益的港口航运等顺周期行业；3）低估值的蓝筹股(银行、保险)和中字头的补涨机会。
免责声明
本焦点报告(连带相关的资料)由元大证券(香港)有限公司 (“元大证券(香港)”) 撰写。本焦点报告的资料来自元大证券(香港)相信可靠的来源取得，惟元大证券(香港)并不保证此等数据的准确性、正确性及或完整性。本焦点报告内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出证券或其他金融产品之要约。本焦点报告并无顾虑任何特定收取者之特定投资目标、财务状况或风险承受程度，投资者在进行任何投资前，必须对其投资进行独立判断或咨询所需之独立顾问意见。本焦点报告内所提及之价格仅供参考之用途，投资产品之价值及收入可能会浮动。本焦点报告内容或意见可随时更改，元大证券(香港)并不承诺提供任何有关变更之通知。元大证券(香港)及其董事、行政人员和雇员可能有在本焦点报告中提及的证券的权益和不就其准确性或完整性作出任何陈述及不对使用本报告之数据而引致的损失负上任何责任。
版权所有
未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。
 |