资本市场做好金融“五篇大文章”，兵装集团、东风集团谋划央企重组：A股市场在春节假期后表现活跃，呈现出诸多亮点与积极态势。节后第一周（2月5日至2月7日），沪深300指数上涨1.98%，创业板指领涨，涨幅达5.36%，中证1000上涨4.93%，中小板指上涨4.74%，仅上证红利出现下跌，跌幅为1.64%。板块表现上，科技板块持续火热，DeepSeek概念板块热度高涨，AI应用端爆发，AI算力、云计算等相关板块涨势突出。新能源板块中汽车与光伏概念股表现活跃，比亚迪2月7日再涨5.09%，光伏概念股艾能聚涨超20%。工程机械板块午后拉升涨超4%，房地产板块涨超2%。
资金层面，2月7日两市成交额大幅放量至1.96万亿元，较前一交易日增加4249亿元。本周3天内资主力净流入2亿元，北向成分大单资金净流入535亿元。从市场环境来看，积极因素颇多。消息面，2025年2月9日，兵装集团与东风集团旗下多家上市公司发布公告，称两大集团正与其他国资央企集团筹划重组，该事项可能导致公司控股股东或间接控股股东变更。虽然东风集团和兵装集团都未明确对方为重组方，但长期以来，汽车行业内关于两家车企在集团层面上的战略重组传闻一直存在，市场对东风集团和兵装集团可能进行联合重组的猜测较多，央企合并重组改革有望再度加速。政策上，证监会联合多部门出台方案，鼓励险资等长期资金通过契约制基金投资股市。2月7日，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，其中，科技金融作为“五篇大文章”首要部署，重点措施包括支持优质未盈利科技型企业上市，优化科技型上市公司并购重组、股权激励等制度，引导私募股权创投基金投早、投小、投长期、投硬科技，加大多层次债券市场对科技创新的支持力度。政策推动科技、绿色等领域的资本支持，预计科技金融、AI等相关板块会因此受益
宏观数据层面，1月份CPI环比上涨0.7%，同比上涨0.5%，核心CPI连续第四个月回升。主要驱动因素是春节因素，服务价格和食品价格上涨。服务方面，飞机票、旅游、家政服务等涨幅较大，特别是春节期间出行需求增加。翘尾影响为-0.2个百分点，新涨价贡献0.7个百分点，反映春节临时性因素对CPI的显著拉动。短期春节效应推高CPI，但食品中的猪肉、鲜菜价格波动及服务需求季节性回落，可能使2月CPI环比回落。中期来看，核心CPI连续回升反映消费信心边际改善，但低通胀格局（同比0.5%）下，货币政策宽松空间仍存。其次，1月份PPI环比下降0.2%，同比降2.3%，与上月相同。生产资料价格下降2.6%，生活资料降幅收窄。分行业来看，有色金属矿采选业和文教工美体育用品制造业价格上涨，而黑色金属、煤炭、石油加工等行业价格下降明显。国际原油价格上涨带动了国内石油相关行业的价格，但其他工业品需求疲软，尤其是房地产和基建停工导致建材需求下降。
2月9日（路透社）特朗普周日表示，他将于周一宣布对所有进口美国的钢铁和铝产品征收新的25%关税，这是在现有金属关税基础上的又一次重大升级，进一步推动了他的贸易政策改革。综合来看，1月CPI的回升主要由春节临时因素驱动，核心通胀温和修复但持续性需观察；PPI则显示工业端通缩压力未消，需关注政策对冲力度。建议结合高频数据（如节后服务业PMI、工业开工率）进一步验证经济复苏动能。上周A股在政策托底、流动性改善及AI技术突破的共振下，呈现“春季攻势”特征，结构性行情显著。短期需警惕概念分化与外部扰动，但中期来看，市场核心逻辑转向“基本面+技术突破”双轮驱动，科技与消费修复仍是主线。建议投资者在配置上平衡进攻性与防御性，紧密跟踪两会政策落地及产业趋势进展。建议逢低关注DeepSeek概念股、AI+办公、教育、广告等AI应用领域，机器人板块亦可持续关注。

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