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中国央行将及时谋划出台务实管用的增量政策
2026/08/13 08:28
中国央行将及时谋划出台务实管用的增量政策：8月12日，中国A股震荡攀升，算力硬件产业链领涨，地产股午后崛起，市场逾4100股上涨。上证指数收涨0.32%报3946.68点，深证成指涨1.09%，创业板指涨1.49%，北证50涨0.23%，科创50涨1.61%，万得全A涨0.99%，万得A500涨0.72%，中证A500涨0.74%。A股全天成交2.17万亿元，上日成交2.34万亿元。欧美股市收盘涨跌不一，道指跌0.04%报53770.27点，标普500指数涨0.26%报7748.5点，纳指涨0.54%报26588.49点。存储芯片股普涨，SK海力士涨超9%，希捷科技涨逾7%，闪迪涨超5%，美光科技涨近5%。大型科技股多数下跌，脸书跌超3%，微软跌逾2%，亚马逊跌近2%。尽管美国CPI数据符合预期缓解加息担忧，但财政赤字高企及AI监管加码引发的隐性负债风险仍压制风险情绪，科技板块分化加剧，市场对AI泡沫与政策不确定性仍存高度警惕。光通信巨头Coherent业绩与指引全面超预期，称新财年需求异常强劲，盘后仍跳水一度跌8%。
8月12日，中国人民银行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，适度宽松的货币政策效果持续显现，社会融资条件较为宽松，金融服务实体经济质效不断提升。金融总量保持合理增长，6月末社会融资规模存量、广义货币供应量（M2）同比分别增长7.4%和8.0%。银行体系流动性充裕，货币市场隔夜利率DR001前6个月均值为1.31%，总体运行平稳。中国央行称下阶段，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推动经济持续向新向优向好发展。继续实施好适度宽松的货币政策。增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机，加强与财政政策协同配合，支持经济稳定增长、高质量发展和金融市场平稳运行。拓展丰富中国央行宏观审慎和金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场平稳运行，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。北京市住房和城乡建设委员会等三部门印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，从优化住房限购政策、完善房屋赠与政策、加大住房公积金支持力度3个方面出台政策，有望更好满足居民多样化住房消费需求，稳定北京房地产市场。非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”调减为“1年”，对父母将家庭名下本市商品住房赠与成年子女的，不再核验购房资格，装修也可提取公积金，最高不超过25万元。
产业方面，中国汽车工业协会发布数据显示，7月份，新能源汽车月度新车销量占比首次超过60%、累计占比首次超过50%；月度出口量连续两个月突破100万辆，新能源汽车出口占比连续两个月超过50%。据了解，国内某硅料厂家基于市场及成本考虑，将报价从37-38元/千克上调至40元/千克，目前其余厂家及下游接受情况还有待观察。除此外，对于今日市场流传明日多晶硅企业集体开会消息，从部分上游厂家人员了解来看，多表示“没听说”“领导还在公司”其真实性或有待核实。
综合来看，A股趋势性反弹的关键窗口或在8月下旬，届时中报密集披露、英伟达财报以及赎回压力的变化将决定科技板块能否形成新一轮主升。短期市场处于风格再平衡阶段，沪指在3900点附近维持韧性，但创业板指受光通信等权重拖累表现偏弱。建议两条主线布局：一是半导体设备和材料中中报业绩超预期、估值相对合理的标的；二是受益于育儿补贴、离境退税等政策催化的大消费板块（母婴、食品饮料、影视等）。

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