中国5月新增社融2.03万亿元，市场等待美联储利率决议：6/8-6/12日整周上证指数上涨0.09%至4031.51点，创业板指下跌3.22%至3830.35点，深证成指下跌2.29%至14963.41点，周五市场成交额放大至3.21万亿。板块上，整周仅银行（+3.46%）/非银金融（+2.30%）/有色金属（+1.61%）/基础化工（+1.51%）/建筑材料（+0.81%）/食品饮料（+0.21%）等板块上涨，其他板块均下跌，传媒（-5/12%）/计算机（-4.88%）/煤炭（-4.83%）/汽车（-4.62%）/通信（-4.25%）等板块跌幅居前。特朗普称与伊朗的协议现已达成，批准霍尔木兹海峡免费开放，并即刻授权美国海军解除封锁。伊朗副外长表示，将宣布立即并永久结束各条战线（包括黎巴嫩）的战争和军事行动。正式签字仪式将于周五举行。巴基斯坦总理称，美伊已达成和平协议，双方宣布立即永久停止所有战线的军事行动。早盘布油期货低开2.8%，WTI原油期货跌超4%，现货黄金高开逾1%，美股股指集体上涨。周五SpaceX上市首日股价上涨约19%，整体波动未如预期强烈。对美股太空板块吸血致使太空股暴跌。

中国5月新增社融2.03万亿元，新增人民币贷款5200亿元，M2同比增长8.6%。5月金融数据显示信贷结构分化加剧，住户贷款持续收缩，前五个月累计减少6314亿元；企业中长期贷款保持稳健。存款定期化趋势延续，M2-M1剪刀差为3.1%，较前值收窄0.5个百分点。《金融时报》指出，目前中国贷款总量已突破280万亿元，在庞大基数上增速放缓是自然现象。新增贷款规模并不必然对应支持实体经济力度强弱，更应关注盘活存量、用好增量。随着融资结构深度转型，贷款增速放缓已成为常态，需将贷款与债券融资结合看，才能全面把握金融支持实体经济的力度和效果。

美国政府近日全面限制Anthropic旗下Fable 5和Mythos 5的访问；智谱第一时间响应，6月15日GLM-5.2将面向全量用户开放、API上线并正式开源，同日Seedance 2.0mini上线；6月23日至24日，字节火山引擎Force大会召开，国产大模型发展有望提速。近日，美国市场开发了一只两倍做多中际旭创的产品。该产品由ProShares基金运作。该款产品目前仍处于募集阶段，预计两个月后上市。ProShares还同步申报了多只涉及中国股票的杠杆基金，涵盖杠杆做多新易盛、天孚通信、工业富联、立讯精密、宁德时代、兆易创新、海光信息以及寒武纪。中国AI为主的产业龙头有望迎国际资金的关注。长鑫科技顺利通过IPO注册，意味着正式上市交易或于7月中上旬，对市场流动性的虹吸仍需防范。多家上市公司密集发布减持公告，中瓷电子6月12日晚间发布公告称，股东石家庄泉盛盈和划减持公司股份不超过945万股，即不超过公司股份总数的2.095%。与此同时，冠城新材、智新电子、博瑞医药、南亚新材、陕西华达、好上好、北京文化、红宝丽、美迪西、九州一轨、海阳科技等多家上市公司也披露了减持公告。高位减持或带来相关公司的调整压力。

近日，根据指数编制规则，深交所及深圳证券信息有限公司决定对深证成指、创业板指等深市指数样本定期调整，此次调整将于6月15日正式实施。其中，深证成指调入安泰科技、佛塑科技、铜冠铜箔、德福科技等股票；创业板指调入香农芯创、光库科技、国科微、鼎泰高科等股票；深证100指数调入华工科技、英维克、江波龙等股票。此次调入的也多为AI相关股。本周美联储公布利率决议、沃什首秀，市场关注其是否会取消点阵图；市场对日本央行加息预期高达88%，行长植田和男因病缺席会议。英国、澳大利亚等多国央行同步公布利率决议。中国5月社零、工业、房价等数据出炉。此外，G7峰会在法国开幕、陆家嘴论坛、OpenAI CEO访韩、燧原科技上会、亚马逊发射任务等事件密集上演。总的来看，高位科技板块震荡分化加剧，长鑫IPO虹吸压力仍在，市场等待沃什首秀表态以及美伊协议，调整充分后随着中报季来临建议关注业绩确定性较高的光通信、光纤光缆、国产半导体、国产AI等领域，以及MLCC等缺货涨价方向。