拜登目标2030年美国50%新车为零排放，中芯国际Q2业绩大超预期：周四（8月5日）两市股指低开低走，盘中小幅拉升，沪指、创业板指一度翻红，午后再度回落。两市板块多数走低，券商、酿酒等板块领跌，军工、保险等板块逆势上扬；截至收盘，沪指跌0.31%报3466.55点，深成指跌0.79%报14872.23点，创业板指跌0.86%报3532.5点；两市全天成交1.29万亿元，较上个交易日略有缩量；北向资金净卖出19.65亿元，终结连续6日净买入；盘面上看，软件、传媒娱乐、券商、酿酒等板块跌幅居前，化工、纺织服装、医药、有色、物流、钢铁等板块均走低；军工板块或受拜登政府向美国国会通报对台军售计划的影响逆势走高；保险、工程机械、旅游、煤炭、地产、种业股等走强 。隔夜标普500指数收涨0.60%，创收盘历史新高。道琼斯涨幅0.78%。纳斯达克涨幅0.78%，创收盘历史新高。欧美股指大盘齐创新高。10年期美债收益率从六个月新低反弹并上逼1.23%。美油重回69美元，布油重返71美元。
今年1～6月中国制造业投资同比增长19.2%，高于全部投资6.6个百分点，由于外需延续强势修复态势，企业利润得到显著改善，民企投资热情高涨，迭加低基数效应，推动制造业投资连续快速修复。不过，相较于1～6月工业增加值两年平均增速达到7.0%，而同期需求端的制造业投资两年平均仅增长2.0%，制造业投资恢复仍偏慢。近来，“十四五”规划确定的一批重大工程项目陆续部署推进。山东、北京、天津、广东、湖北等地重大项目集中开工建设，投资的结构在优化，高技术制造业投资占比增大。比如，天津市二季度446个重大项目近日开工，其中高端装备制造、生物医药、新能源新材料、大数据中心等战略性新兴产业项目195个，投资占比近四成。而在武汉集中开工的161个重大项目中，中航锂电动力电池及储能电池武汉基地项目、武汉高世代薄膜晶体管液晶显示器件扩产项目等先进制造业项目41个，总投资403亿元，占比为18.7%。从上半年来看，高技术产业投资增势较好。国家统计局数据显示，1～6月，高技术产业投资同比增长23.5%，两年平均增速为14.6%，比一季度加快4.7个百分点。高技术制造业投资增长29.7%，高技术服务业投资增长12.0%。制造业投资有望成为拉动经济复苏的重要力量。国家统计局新闻发言人刘爱华日前表示，目前支持投资持续恢复的有利因素在不断增多，“十四五”规划确定的一批重大工程项目正在陆续部署推进。6月份新入库的5000万元及以上的大项目1万多个，环比增长11.6%。刘爱华还说，从长期看，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化都蕴藏了巨大的投资空间。推动城市基础设施更新改造、实施乡村振兴战略、优化和稳定产业链供应链、加快传统产业的转型升级都蕴藏着很大的投资潜力。总体上，下阶段投资将会继续保持持续恢复的态势。
产业方面，白宫确认拜登将签署行政令，2030年美国汽车电动化比例将达50%，包括EV、PHEV及和燃料汽车。该行政令还将启动长期燃油效率和排放标准的制定。5月美国政府曾提出清洁能源提案，计划最高1.25万美元单车补贴，50%电动化率后退坡，本次拜登进一步明确电动车发展目标，2030年电动化率提升至50%（此前预期40%-45%：福特、Stellantis等车企2030年目标为40%，通用计划2035年实现全电动化），电动化进程超预期，相关配套的政策有望加速出台。2020年美国汽车电动化渗透率达2.2%，2021上半年达3.3%，本目标指定后迭加相关政策配套，预计美国将成为继中国和欧洲外第三个重要增长极，汽车电动化提速大势所趋。虽然补贴细则尚需博弈，但政策加码趋势已定，最快年底有望落地。另外，中芯国际公布二季度业绩收入13.44亿美元，同比增长43.20%，大超预期。在今年4月1日，中芯国际邮件通知客户全线涨价，包括已下单而未上线的订单，且不论下单时间和付款比例，都将按照新价格执行，涨价幅度为15%-20%。二季度的这番涨价增厚了公司的毛利率，二季度毛利率为30.10%，环比增长7.40%。同时公司也预告三季度的毛利率将环比继续提高2%-4%，全年的销售收入成长目标上调到30%左右。新能源车与半导体行业利好有望再带动板块表现。
8月进入中报密集披露期，当前A股中报预喜率近七成，其中行业预喜率较高的包括有色金属、钢铁等周期板块和电气设备、汽车等制造业板块获得二季度公募基金增持较多，在二季度公募基金减持主板增持创业板和科创板的背景下，成长板块预计将为近期主要赛道。整体而言，中国政策转向或重塑A股，资金有望继续流出相关政策承压板块，抱团新经济领域。但仍需警惕短期高景气赛道涨幅过高，而下半年受政策利好或业绩有望回暖的低位、低估值、超跌板块有望成为避风港。建议持续行业景气度上行的科技成长板块的半导体、新能源、政策利好的碳中和，以及超跌的低位科技、基建、细分消费等板块。

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