发改委公布31家国企启动混改大潮，腾讯第三季营收增61%超市场预期：周三沪深两市股指双双低开，随后两市便进入了逐步缓慢下跌的状态，沪指一度击穿3400点。午后市场出现一定的反弹迹象，但反弹力量有限，以致效果不明显。截至收盘，沪指下跌0.79%，报收3402点;深成指下跌1.04%，报收11462点;创业板下跌1.51%，报收1868点。从盘面上看，周二工信部正式发布5G系统在中频段内的频率使用规划的消息带动昨日5G板块大幅上涨，而受到消息面上中央将大幅度下调新能源车补贴的传闻影响，盘中整个产业链相关个股股价均大幅下滑，上游天齐锂业跌6.55%、 中游电池国轩高科跌6.8%，客车部分的跌幅达到7.2%，昨日急促下杀部分反映市场对于补贴下滑政策的过度解读而对于新能源车板块的信心层面造成抑制。
周三国债期货市场企稳反弹，11/15日中国十年期国债收益率是3.95%，中美10年期国债利差157bp 维持年内高位，3个月shibor连续27个交易日上涨。不过面对目前市场上存在的流动性问题，央行同时也在加大放水力度，昨天央行公开市场净投放2200亿元，本周以来累计达5100亿元，隔夜shibor在连续6个交易日上涨后昨天下跌2.1bp，预计在央行的维稳预期之下，市场流动性整体可控。资金面上，两融余额7连升，连续十日突破万亿元。截至11月14日，A股融资融券余额为10363.99亿元，较前一交易日的10322.17亿元增加41.82亿元。
昨天国家发改委召开定期新闻发布会，会上针对前三批混改试点 汇报了最新的进展情况，前两批 19家 中央企业 试点的重点任务正在逐步落地，超过三分之一的试点企业 已基本完成引入投资者、设立新公司、重构公司治理机制、建立内部激励机制等工作，其他企业也正在按照试点方案加快落实，会上特别提及中国联通、东航物流等混改试点方案落地实施，改革力度大，市场反映积极，营造了良好的社会氛围。已确定将31家国有企业纳入第三批试点范围，其中既有中央企业，也有地方国有企业。目前，正在抓紧指导试点企业制定实施方案，预计混合所有制改革工作进度将有所提速。
腾讯2017年第三季度收入人民币652.1亿元，比去年同期增长61%，净利润170.7亿元，同比去年增长45%。主要受智能手机游戏、PC端游、支付相关服务、数字内容订购及销售以及网络广告所推动。经营盈利同比增长57%。其中，网络游戏收入增长48%至人民币268.44亿元，该项增长主要反映智能手机游戏《王者荣耀》的贡献，BAT龙头股业绩大增有望展现中国在消费升级催化下需求强劲。首批国家人工智能开放创新平台名单出炉，将重点布局自动驾驶，智能城市，智能医疗影像及智能语音系统四个方面。此外，财政部日前印发重大技术装备进口税收政策2017年度执行方案。执行方案实施后，预计免征进口税收23亿元人民币。当前，国家正在实施“中国制造2025”和创新驱动战略，预计推动先进制造优惠政策将陆续出台，加速我国装备制造业转型升级。
综合来说，短在线证综指或将将绕3400点震荡调整，不过从市场信心以及增量资金参与情况，两融余额稳步提升至万亿元以上，维持中长期慢牛的看法不变。11月14日工信部发布5G频谱规划，3.3GHz~3.6GHz和4.8GHz~5.0GHz正式确立为5G频谱，同时强调“5G是我国实施‘网络强国’、‘制造强国’战略的重要信息基础设施,更是发展新一代信息通信技术的高地”。 5G的时间路径越发清晰：2018年进行试验网测算、2019年规模建设、2020年预期商用， 顶层规划将推动5G通讯行业发展。发改委表明已确定将31家国有企业纳入第三批混改试点范围，同时混改基金加速集结，注入资本活水，国企改革再提速，可重点关注有政策支持的混改板块。此外，国巨子公司国益兴业转发通知称，将于12月1日起针对占全体需求15%的全系列NPO MLCC延长交期并调涨价格。交期由原标准交期约1到3个月延长至6个月；价格调涨幅度约20%到30%甚至更高，由于村田等厂调整产品结构，MLCC设备产能遭遇扩充瓶颈，而IPHONE和华为快速充电和无线充电需求上升，车用MLCC持续增加，半导体价格仍有上涨空间，可持续看好半导体板块。此外，仍可关注5G、AI和有政策支持的混改板块。
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