特朗普今日宣布“对等关税”计划，东风长安开启研发整合：2月13日，A股冲高回落，TMT行业全线回调，半导体方向领跌；券商、DeepSeek题材冲高回落；大消费走强，影视、白酒、猪肉逆势上涨。上证指数收跌0.42%报3332.48点，深证成指跌0.77%，创业板指跌0.71%，北证50跌1.76%，科创50跌2.31%，万得全A跌0.66%，万得A500跌0.23%，中证A500跌0.48%，市场成交1.85万亿元。美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌4.39个基点报4.3046%，10年期美债收益率跌8.99个基点报4.5288%。纽约尾盘，美元指数跌0.88%报107.06，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.79%报1.0465，离岸人民币对美元涨398个基点报7.2703。美国三大股指全线收涨，道指涨0.77%报44711.43点，标普500指数涨1.04%报6115.07点，纳指涨1.5%报19945.64点。
自宣布对钢铝产品加征25%的关税后，美国总统特朗普又将宣布新的关税措施：对那些已对美国出口商品征收关税的国家征收“对等关税”。据美国有线电视新闻网（CNN）13日报道，特朗普在其社交媒体表示，将今天下午1时举行新闻发布会，宣布新的关税计划。《华尔街日报》称，这一关税计划将进一步打破全球贸易规则。与其他国家实行对等的关税税率将意味着许多发展中国家可能会受到更高关税的冲击，特别是印度、巴西、越南、阿根廷以及许多其他东南亚和非洲国家。这些国家已对美国出口到本国的农产品和汽车等商品征收关税。该行政令可能也会进一步打击发达经济体。
中国人民银行坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，增强外汇市场韧性，稳定市场预期，加强市场管理，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定；探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，守住不发生系统性金融风险的底线。
产业方面，东风开启研发整合，岚图向日产“输血”三电等核心技术。自长安、东风相继放出重组信号后，新汽车集团的整合动作正在加速。知情人士称，东风集团已开始研发整合。岚图汽车等自主品牌已开始向东风日产等合资品牌进行技术“输血”，涵盖三电总成、混动技术等。此外，针对岚图即将问世的ESSA2.0架构、SOA电子电器架构等最新技术，东风日产正与岚图等自主品牌深度接洽。IEA在月报中表示，将2025年全球石油需求增长预测上调至115万桶/日，此前预测为105万桶/日；预计2025年全球石油总供应量为1.045亿桶/日，此前为1.047亿桶/日；全球石油供应在1月份因寒冷天气下降了95万桶/日；俄罗斯1月原油和石油产品销售的商业收入较去年12月增加9亿美元，至158亿美元。
商务部再回应美方对华加征关税。2月1日美方单边加征关税做法违反世贸组织规则，中方已于2月4日诉诸世贸组织争端解决机制，后续将按世贸规则和程序处理该案。短期来看，春季躁动行情尚未结束，但AI等主题近期交易热度高，波动或加大，节后市场风格或从大盘价值转向小盘成长，中证1000等指数可能更具弹性，AI应用、人形机器人等主题投资仍是短期焦点。中长期配置上，AI产业链、中高阶智驾、绿电、并购重组、内需消费等领域是重要方向，黄金、高股息资产在宏观不确定性下仍具配置价值。

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