北向单日流入资金创近两年最大，外汇储备改善连续八月回升：节后首个交易日受假期外围股市造好和定向降准等利多消息刺激，A股沪深两市大幅跳空高开逾1%，银行、汽车、5G、半导体等板块早盘领涨，但午后随着权重银行股冲高回落，沪指涨幅收敛近半，上证指数收涨0. 76 %、深圳成指涨1.60%，两市成交5383亿元，较上一个交易日大幅放量1039亿元。市场情绪转暖带动北上资金加快流入，周一沪港通和深港通北向净买入合计为75.64亿元，创下2015年8月以来最大单日净买入。截至9月底，沪股通与深股通合计北上流入资金达1668亿元，远超去年同期的445亿元，而且9月单月金额达208亿元，高于上半年均值的150亿元，中国经济稳中向好迭加人民币汇率企稳吸引外资流入。
10/9日公布的财新制造业PMI录得51.0%，低于8月0.6个百分点，但仍连续第四个月高于荣枯线。官方与财新制造业PMI展现出不同程度的扩张趋势，主要是由于样本口径不一致以及行业集中度提升所致。今年供给侧结构性改革迭加环保限产加码，推动部分“小乱散”企业退出，加剧大中小企业经营分化，利于大型企业享受价格上涨带来的经营利润提升。2017年10月-2018年3月为京津冀地区采暖季雾霾治理限产期，高耗能企业停产将对四季度工业企业生产造成制约。不过国庆期间中国旅游、传媒等消费高增长拉动需求，而且9月挖掘机、重卡销量分别同比增长99.4%、89.8%，显示出基建仍在发力，随着雄安新区、新型城镇化建设启动，全年经济有望保持平稳增长。
中国9月外汇储备31085.1亿美元，环比增加169.83亿美元，为连续八个月录得增长，前值30915.3亿美元。9月欧美主要经济体国家制造业PMI均创新高，外需向好出口持续改善，有利于经常帐户维持较合理的顺差规模。国内经济企稳，迭加中国金融市场对外开放逐步推进，推动境外资金不断增持人民币资产。中债登和上清所数据显示，截至2017年8月，境外机构已连续六个月增持人民币债券，其中8月份大幅增持826.58亿元，增持幅度创历史新高。在国内外市场环境偏暖的背景下，节后第一周大盘有望维持较高的热度，10/18日全国十九大会议召开，从政策面传递出维稳的预期。操作上建议逢低关注政策主轴国企改革/雄安新区/新能源车产业链，节日催化下包括衣、食、住、行等各个方面在内的大消费，以及低估值、调整充分的金融股等。

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