周二公布8月经济数据有望向好，美对华为芯片禁令将于9/15落地生效：周一A股市场整体上涨。截至收盘,上证指数收报3278.81点,上涨0.57%,深证成指收报13021.99点,上涨0.61%,创业板指数收报2572.6点,上涨1.42%。科创50指数最近两个交易日累计反弹5.3%，同期上证指数涨幅为1.36%。两市合计成交7694.53亿元,较上一交易日增加849.1亿元。美股三大指数集体收高，截止收盘，道指涨1.18%，收复11000点关口，纳指涨1.87%，标普500指数涨1.27%。美联储为期两天的会议预计将于周三结束，届时美联储将更新其经济和利率前景，包括首次对2023年的预测，美联储是否提供关于货币政策方面更多偏鸽派信息，将会成为影响近期外围市场走势的重要因素。财政部在周末接到提案,甲骨文作为TikTok可信赖的数据安全合规合作伙伴,代表解决美国国家安全问题，但双方协议仍需美国政府批准。9/15日美国对华为的新禁令正式生效，当日起包括台积电、高通、三星及SK海力士、美光等将不再供应芯片给华为手机业务将受到影响。当前苹果、三星、vivo、OPPO以及小米等手机巨头已经在调整供应链订单,准备抢占华为手机未来可能让出的市场份额。在美国对华为芯片实施断供前夕，华为打响突围战，发布鸿蒙2.0，阐述华为生态，明确表示明年全面支持手机搭载鸿蒙系统。
资金面上，从上周五开始，央行公开市场开始小幅净回笼，这主要是因为市场流动性相对宽松后，央行投放流动性下降，到期的多，因此形成了小幅净回笼资金。不过小幅的回笼流动性对资金面影响并不大。周二市场关注的焦点聚焦在央行MLF续作的情况和8月经济数据。我们认为考虑到央行近期呵护资金面的态度和银行对长期稳定负债的缺乏，MLF将大概率加量续作，有利于资金面预期的稳定和债市情绪的缓和。我们预计四季度货币政策难以放松，而在就业尚未出现明显改善的背景下，货币政策也不会立刻收紧。从高频数据来看，周二即将公布的8月经济数据大概率继续向好。生产端，上周全国高炉开工率小幅回落至70.1%，但仍处18年以来同期新高。样本钢厂钢材产量增速回升至6%，指向生产保持稳定。8月份,全社会用电量7294亿千瓦时,同比增长7.7%，今年首次同比实现正增长。8月乘联会口径乘用车零售同比增8.9%，创2018年5月以来新高，9月第一周零售额同比增6%，表现尚可。9月前两周电影日均票房同比升至-14%附近，明显好于8月-60%左右的水平，恢复势头较好。CCFI和SCFI运价指数仍在向上走，显示外需随着海外经济体疫情后逐渐复苏，仍在持续恢复。
近日，国务院常务会议确定支持新业态新模式加快发展带动新型消费的措施，促进经济恢复性增长。会议指出，一要推动新型消费扩容提质。创新无接触消费模式。推广在线开放课程、互联网诊疗等服务，促进健身、旅游等在线线下融合，探索智慧超市等新零售。二要加快新型消费基础设施建设。推动5G网络、物联网等优先覆盖核心商圈、产业园区、交通枢纽，建设千兆城市。发改委等部门发文，提出聚焦大宗商品物流、生产物流、消费物流等六个重点领域，提高物流业制造业融合水平。中央财经委员会第八次会议召开，强调必须把建设现代流通体系作为一项重要战略任务来抓。
数据显示,近两个月货币ETF吸金750亿元,总规模达到2125.51亿元,再度站上2000亿关口,规模激增55%。获批的科创50ETF可能将于本周开售，4只ETF可能为科创板带来约200亿元增量资金。科创50指数成份以电子、计算机、机械设备、医药生物行业为主，前六大公司占科创50指数总市值的50%。自创业板交易的20%涨跌幅放开后，创业板低价股持续创新高，交易量也持续放大，个人投资者的风险偏好仍不低，但是监管层也在加强对资本炒作的监管，致力于引导和规范资金流向，监管层打压炒作的同时上周末官媒信心喊话，意在提振A股市场信心。虽然近期北上资金出现净流出，从中长期增量资金流入的角度来看,外资流入还有很大潜力,理财、保险资金等各类中长期资金进入资本市场,也将继续为市场带来活水。整体来看，短期看,国庆长假临近,市场风险偏好预计较难系统性提升,但A股主要股指在下方具有较强支撑，市场在部结构优化和资金调仓换股后,有望逐步企稳回升。在财政政策保持积极、宏观经济继续恢复性增长的背景下,依然看好低估值顺周期板块盈利和估值提升的机会。建议布局前期回调较深的半导体科技股、数字经济、低估值周期股以及券商保险股。

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