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中国6月PMI49.5%持平上月，国务院公布《稀土管理条例》10/1执行
2024/07/01 08:27
中国6月PMI49.5%持平上月，国务院公布《稀土管理条例》10/1执行：上周(6/24-6/28）A股继续缩量震荡，上证指数下跌1.03%至2967.4点，创业板指下跌4.13%至1683.43点，深证成指下跌2.38%至8848.7点。上周五两市成交额为7030亿持续维持低位，整周北向资金净流出117.62亿元，上半年北向资金累计净买入385.8亿元。行业上，仅有银行（+1.98%）/公用事业（+1.00%）/石油石化（+0.93%）等录得正增；其余行业均下跌，房地产（-4.75%）/电力设备（-3.62%）/商贸零售（-3.55%）/非银金属（-3.51%）/医药生物（-3.48%）。A股上半年收官，低空经济成最强题材，电力、银行等防御性板块超额收益显著。海外市场方面，美股上半年强势收官，而美股是否有望延续升势市场将聚焦7/11的CPI数据和美联储7/30-31的FOMC指引。目前市场普遍预期美联储将继续“按兵不动”，将联邦基金利率水平维持在5.25%-5.5%的区间不变，会后鲍威尔有关利率路径的任何发言将成为市场的聚焦点。美国大选首场辩论结束，特朗普表现明显占上风，民主党换人呼声四起。近期，离岸人民币兑美元汇率一度突破7.3关口；不过美元强势下，诸多亚洲货币贬值，美元兑日元一度突破161。
6月份中国PMI为49.5%与上月持平，持续低于容枯线。从企业规模看，大型企业PMI为50.1%，比上月下降0.6个百分点；中、小型企业PMI分别为49.8%和47.4%，比上月上升0.4和0.7个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数50.6%高于临界点环比下降0.2个百分点，新订单指数49.5%环比下降0.1个百分点，原材料库存指数47.6%、从业人员指数48.1%和供货商配送时间指数49.5%低于临界点。出口方面的分项指针显示6月份出口或仍具韧性。新出口订单指数为48.3%，小型企业的新出口订单指数为47.1%，环比上升了1.9个百分点。高技术制造业PMI为52.3%，较上月上升1.6个百分点；装备制造业PMI为51%，较上月上升0.3个百分点。6月PMI呈现产需比收敛、但需求仍然不足，不过出口仍显示韧性，新动能持续增长。
6/29国务院总理李强日前签署国务院令，公布《稀土管理条例》，自2024年10月1日起施行。《条例》共32条，主要包括：明确稀土资源属于国家所有，任何组织和个人不得侵占或者破坏稀土资源，国家对稀土资源实行保护性开采；规定对稀土开采和稀土冶炼分离实行总量调控，并优化动态管理等内容。中国是全球具有完备稀土产业链的国家，稀土储量占比超60%、分离冶炼环节全球产能占比约90%，稀土在电子、军工、新能源、航空航天等领域是重要资源，《条例》出台进一步提升稀土的战略资源高度，发布部门从工信部上升至国务院，尤其在当前大国博弈的国际形势下重要意义凸显，稀土相关板块有望受提振。而在锂矿方面，阿根廷四个新锂矿项目将在未来几周至几个月内陆续投产，这将使阿根廷的锂生产能力几乎翻倍。虽新增产能不会立即全部投入使用，但未来供给增加的确定性，将进一步加大锂价的下行压力。
据证监会官方发布，近日证监会党委书记、主席吴清与其他班子成员先后在深圳、广州、上海、北京等地，围绕进一步全面深化资本市场改革开展调研，通过召开座谈会、实地走访等方式，分别与上市公司、行业机构、投资者、专家学者及系统单位代表深入交流，充分听取意见建议。吴清指出，证监会正在深入开展注册制等资本市场改革综合评估，在此基础上将抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举措。近期市场波动加大跌破3000点，高层呵护借道ETF托底，后续资本市场改革也将持续进行。进入7月诸多重磅事件需关注，除美国CPI和FOMC议息会议外，7/15-18的三中全会仍是关注重点。此外，7/2-6日习近平将出席在阿斯塔纳举行的上海合作组织成员国元首理事会第二十四次会议，并应哈萨克共和国总统托卡耶夫、塔吉克斯坦共和国总统拉赫蒙邀请对两国进行国事访问。7/4世界人工智能大会召开，2024全球数字经济大会主会场将于7/2-5日在国家会议中心举办，相关人工智能、数字经济等新技术、新产品需关注。总的来看，市场进入7月聚焦海内外重磅会议，A股也将进入业绩预告披露期，缩量市场下资金将更聚焦确定性。建议关注业绩持续改善如AI光模块等TMT方向，换机潮与AI驱动的果链、防御与成长兼具的电力，以及政策提振的稀土等。
6月份中国PMI为49.5%与上月持平，持续低于容枯线。从企业规模看，大型企业PMI为50.1%，比上月下降0.6个百分点；中、小型企业PMI分别为49.8%和47.4%，比上月上升0.4和0.7个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数50.6%高于临界点环比下降0.2个百分点，新订单指数49.5%环比下降0.1个百分点，原材料库存指数47.6%、从业人员指数48.1%和供货商配送时间指数49.5%低于临界点。出口方面的分项指针显示6月份出口或仍具韧性。新出口订单指数为48.3%，小型企业的新出口订单指数为47.1%，环比上升了1.9个百分点。高技术制造业PMI为52.3%，较上月上升1.6个百分点；装备制造业PMI为51%，较上月上升0.3个百分点。6月PMI呈现产需比收敛、但需求仍然不足，不过出口仍显示韧性，新动能持续增长。
6/29国务院总理李强日前签署国务院令，公布《稀土管理条例》，自2024年10月1日起施行。《条例》共32条，主要包括：明确稀土资源属于国家所有，任何组织和个人不得侵占或者破坏稀土资源，国家对稀土资源实行保护性开采；规定对稀土开采和稀土冶炼分离实行总量调控，并优化动态管理等内容。中国是全球具有完备稀土产业链的国家，稀土储量占比超60%、分离冶炼环节全球产能占比约90%，稀土在电子、军工、新能源、航空航天等领域是重要资源，《条例》出台进一步提升稀土的战略资源高度，发布部门从工信部上升至国务院，尤其在当前大国博弈的国际形势下重要意义凸显，稀土相关板块有望受提振。而在锂矿方面，阿根廷四个新锂矿项目将在未来几周至几个月内陆续投产，这将使阿根廷的锂生产能力几乎翻倍。虽新增产能不会立即全部投入使用，但未来供给增加的确定性，将进一步加大锂价的下行压力。
据证监会官方发布，近日证监会党委书记、主席吴清与其他班子成员先后在深圳、广州、上海、北京等地，围绕进一步全面深化资本市场改革开展调研，通过召开座谈会、实地走访等方式，分别与上市公司、行业机构、投资者、专家学者及系统单位代表深入交流，充分听取意见建议。吴清指出，证监会正在深入开展注册制等资本市场改革综合评估，在此基础上将抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举措。近期市场波动加大跌破3000点，高层呵护借道ETF托底，后续资本市场改革也将持续进行。进入7月诸多重磅事件需关注，除美国CPI和FOMC议息会议外，7/15-18的三中全会仍是关注重点。此外，7/2-6日习近平将出席在阿斯塔纳举行的上海合作组织成员国元首理事会第二十四次会议，并应哈萨克共和国总统托卡耶夫、塔吉克斯坦共和国总统拉赫蒙邀请对两国进行国事访问。7/4世界人工智能大会召开，2024全球数字经济大会主会场将于7/2-5日在国家会议中心举办，相关人工智能、数字经济等新技术、新产品需关注。总的来看，市场进入7月聚焦海内外重磅会议，A股也将进入业绩预告披露期，缩量市场下资金将更聚焦确定性。建议关注业绩持续改善如AI光模块等TMT方向，换机潮与AI驱动的果链、防御与成长兼具的电力，以及政策提振的稀土等。
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