上证指数昨日继续攀升，突破3400点关口，收涨0.89%，创业板指跟随翻红，收涨0.35%，宁德时代再度因为业绩不及预期的传言逆势录跌。两市成交1.22万亿元，较前一交易日基本持平。盘面来看，疫情复苏相关主线，如出行、酒旅、餐饮等消费板块受防疫政策变化的利好大涨，半导体受台积电提价消息刺激午后也出现异动，光伏、汽车板块继续表现强势；另一方面，地产、猪肉板块走势相对低迷。北向资金方面，午后发力进场，全天再度净买入46.48亿元，6月以来累计加仓近750亿元，冲击历史最高月度净买入纪录。外围市场方面，美国经济数据不佳，打压美股盘中集体转跌，6月里士满联储制造业指数意外降至2020年5月以来新低，楼市也继续降温，4月标普CoreLogic凯斯-席勒全美房价指数为去年11月以来首次小于前月增幅。纽约联储主席威廉姆斯承认，美联储将继续加息打击通胀。欧洲央行行长拉加德称，欧元区通胀高得令人不快，但由于经济增长和通胀前景都不确定，欧央行将逐步收紧政策，并可选择对中期通胀的任何恶化采取果断行动。美股三大指数最终集体收跌，其中纳指领跌2.98%，标普500收跌2.01%。避险需求另10年期美债收益率失守3.2%关口，供应短缺担忧令国际油价上涨，美油上破112美元，布油上破118美元。
政策方面，昨日国务院联防联控机制发布第九版新冠肺炎防控方案：密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14+7”调整为“7+3”，次密接管控措施从“7天集中隔离医学观察”调整为“7天居家隔离医学观察”。同时将两类风险区域划定标准和防控措施进行衔接对应，统一使用中高风险区的概念，不再使用封管控区，范围由原来的乡镇街道调整为小区（屯）。高风险区连续7天无新增阳性，降为中风险，再3天降为低风险；中风险连续7天无新增阳性，降为低风险。高风险区来的人员实施7天集中隔离，中风险来的实施7天居家隔离，低风险的3天2检，阴性不限制活动。离开陆路边境口岸人员，持48小时核酸阴性证明即可。整体来看，防疫政策变化利好出行产业链，包括酒店、航空、机场、景区、餐饮、免税等，当前6月航班量及旅客量、票价、酒店开店等多方高频数据交叉验证基本面已经迎来拐点向上趋势，后续在防疫政策重大变化下出行产业链有望持续迎来环比复苏。
此外，深圳市印发了《关于进一步加大金融服务支持疫情防控促经济保民生稳发展的实施方案》，要求1）开展金融支持稳市场主体行动，主要通过加大信贷投放力度支持深圳经济稳增长，强化对中小微企业和个体工商户的金融扶持，2022年全年实现新增普惠小微企业贷款2000亿元，新增小微企业首贷户2万户，同时有序推进资本市场改革，推动未盈利企业在创业板上市制度、红筹企业发行存托凭证试点在深交所落地；引导金融机构用足用好银行间债券市场推出的绿色债券、可持续发展挂钩债券、科创票据、保障性租赁住房债务融资工具、银行间类REITs、中债民企债券融资支持工具等各类创新产品和工具，引导资金流向疫情防控、民企、绿色与科技、保障性租赁住房等重点领域；2）开展金融支持重点领域发展行动，主要包括通过聚焦先进制造业和战略新兴产业加大金融支持力度、促进房地产业良性循环和健康发展、加大对基础设施和重大项目投资的金融支持力度；3）开展特定群体金融服务提升行动，主要包括加大信贷资源供给，合理满足刚性和改善性居民购房信贷需求，进一步加大对房企风险化解力度，在“保交楼”前提下，优化预售监管资金提取条件，促进企业资金良性循环。同时，发改委昨日在新闻发布会上表示，下一步将加快新型基础设施建设，提升传统基础设施水平，适度超前布局有利于引领产业发展和城镇化建设的基础设施；将组织地方和企业进一步加大力度，推动全国抽水蓄能电站开发建设；并适时推出新一批具有牵引带动作用的重大外资项目。
昨晚，中国证监会、香港证监会发布消息，决定批准两地交易所正式将符合条件的交易型开放式基金纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制，互联互通下ETF交易将于7月4日开始。首批公布的标的名单中，沪股通ETF共53只，深股通ETF共30只，港股通ETF共4只。同时，昨日首批八家碳中和ETF获批，清洁能源、储能等板块将迎来增量资金。综合来看，当前中国M2-社融已处于历史极值水平，A股在流动性较为充裕的背景下，政策宽松加码、基本面预期改善仍在行进中，国内宏观层面暂未出现对A股显著利空的因素，我们认为短期市场依然维持惯性向上，建议重点关注疫情后周期主线，如酒旅、航空、餐饮等，以及当前结构主线汽车和新能源板块。

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