美半年度汇率报告未将中国列入汇率操纵国，地方国资加快入场缓解流动性风险。周三，三大股指深V反弹，上证综指收涨0.6%报2561.61点，深证成指涨0.91%报7365.21点，创业板指涨1.25%报1231.86点，最低下探至1204点，两市成交近2600亿元。盘面上看，科技股成为市场焦点，国产软件、芯片板块多股涨停；昨天国务院印发中国（海南）自由贸易试验区总体方案，海南自贸区正式确立，海航系表现出众。大消费板块表现低迷，受到海南自贸区发放更多免税拍照影响，中国国旅封死跌停。白酒、医药等其余消费板块亦逆势走低。北京时间今天凌晨，美联储发布9月货币政策会议纪要。纪要显示全体联储官员认为适合继续渐进加息，多数支持利率暂时超过预计的长期中性水平，预计未来美联储仍然将保持进一步加息的动作，新兴市场汇率存在压力。此外，美国财政部发布半年度汇率报告，拒绝将中国列为汇率操纵国，中、德、印、日、韩和瑞士仍上榜汇率政策监测名单。消息符合市场预期，消息之后离岸人民币兑美元升破6.93关口。而在国内，昨天9月的金融资料公布，广义货币供应量（M2）同比增速比8月的8.2%小幅上升0.1个百分点至8.3%。9月起央行将地方政府专项债券纳入社会融资规模统计，因此9月新增社融大幅超出市场预期，高达2.21万亿元。
消息面上，李克强近期出访欧洲，昨天到访荷兰，在当天举行的中荷经贸论坛前，荷兰皇家壳牌集团与中海油集团决定在中国建设三期项目，总投资数十亿美元。荷兰皇家航空与中国厦门航空签署备忘录，决定升级机务维护合作，项目金额28亿元人民币。荷兰国际集团与北京银行签署了在中国设立合资直销银行的合作协议，总金额30亿人民币。其中荷方以51%的股比实现控股。此外，荷兰电池制造企业沃克斯公司决定向中国投资18.5亿美元，在长江三角洲地区设立新能源锂电池超级工程项目并设立中国研发基地。本次投资的工厂将于2021年投产，年产量8.0Gwh，可为16万辆电动汽车提供电池。这是该企业在中国投资的第二家工厂。公开信息显示，中荷两国领导人共同见证双方企业签署8项合作协议，涉及能源、金融、航空、农业科技等领域，总金额约100亿美元。新能源汽车是中国政府大力发展的先进制造业。在三季度中国车市压力加大的情况，新能源汽车产销资料逆势高增长，本次荷兰公司建厂扩产或将加快国内落后产能淘汰，中游锂电企业龙头集中度将提升，同时也将为本地产业链中上游企业带来更多的合作机会。
随着资本市场波动加剧，近期地方国资接盘民营企业股权的步伐加快。2018年以来已有37家上市公司宣布国资入主，还有多家公司引入国资作为战略投资者。其中，深圳、山东、北京、河南、湖南五地国资成为接盘主力。此外，有接近杭州市政府的消息人士透露，至迟在2018年9月上旬，杭州市就准备了支持本辖区上市公司的方案。国资平台股权受让传递四大信号，一是战略投资引导；二是为后续混合所有制改革做铺垫；三是通过股权结构调整优化公司治理；四是实现国有资本合理流动和保值增值，推动国有资本做优做大做强。此外，部分地方国资通过投资以及借款的方式入场缓解民营企业的流动性紧张状况，解决股权质押之围。国资入场有利于减轻二级市场压力，利好资本市场投资情绪。
从整个盘面看，地方国资接盘民营企业股权的步伐加快将一定程度缓解市场担忧的流动性危，同时美国未将中国列入汇率操纵国也释放一定缓和信号，此外，在近期谈及中美贸易战时，特朗普的措辞发生了微妙的变化。将贸易战改口成为小冲突。在G20习特会之前，美国方面或希望释放部分缓和信号为未来谈判预留空间。因此目前在习特会之前，贸易战影响可能存在一定真空期，因此当下市场下行压力逐渐减少，随着积极政策的不断推出、提振信心的态度不断释放，市场未来还是存在反弹空间。从业绩来看，截至2018年10月15日，沪深两市共有约2100家上市公司发布2018年三季报业绩预告，整体披露率为57.69%。从目前已经披露的三季报预告来看，行业盈利呈现向产业链上游原材料、银行和房地产等强势部门集中。建议关注低估值的金融银行。此外，荷兰在中国投资建设锂电工厂迭加特斯拉摘牌临港地块超级工厂实质落地，建议关注新能源汽车产业链。

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