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美伊局势僵局持续发酵，全球市场承压。美伊双方在霍尔木兹海峡重新开放及新停火协议上立场悬殊。伊朗坚持其提案，但该方案已遭特朗普拒绝。特朗普表示愿意在伊朗核问题上取得"实质性进展"后给予制裁豁免并解冻被冻结资产。周一10年期美债收益率再度突破5.20%、创二十年新高，迭加油价震荡与霍尔木兹海峡局势不明朗，新兴市场债券本月跌幅约2.1%，或创伊朗战争以来最差表现。新兴市场ETF单周流出6.1亿美元，创六个月最大流出。MSCI新兴市场股指跌1.1%，几乎所有新兴市场货币走弱。韩国交易所数据显示，KOSPI日均换手率自3月份的1.74%高点后持续回落，4月降至1.48%，5月1.13%，6月0.81%，7月0.72%，8月0.54%，本月进一步收窄至0.50%，连续六个月下滑。本月截至统计期间，散户和外资在KOSPI主板分别净卖出16.69万亿韩元（约合119亿美元）和16.42万亿韩元（约合117亿美元）。此前对市场形成一定支撑的三星电子和SK海力士股票回购计划，已分别完成85.95%和66.27%（截至28日），剩余回购空间日益有限，对指数的托底效果相应减弱。
中国国家统计局数据显示，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52719.8亿元，同比增长15.7%，其中计算机、通信和其他电子设备制造业利润同比增长1.1倍，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达62.0%。算力基础设施的加速铺建进一步向上游传导。光纤制造、光缆制造行业利润分别增长5.3倍和1.0倍；计算机整机制造、计算机外围设备制造利润分别增长3.9倍和2.6倍。整体来看，高技术制造业1-8月利润同比增长54.7%，增速高于全部规模以上工业39.0个百分点。原材料制造业利润同比增长47.3%，拉动全部规模以上工业企业利润增长6.2个百分点。汽车制造业同比下降16.0%，黑色金属冶炼和压延加工业下降62.4%，非金属矿物制品业下降46.7%。整体数据仍呈现以人工智能为核心的新技术应用扩张，传统制造业承压，工业利润分配结构系统性重塑，经济延续K型分化格局。
中国国务院常务会议指出加大宏观政策逆周期调节力度，加紧加力推动各项政策落地落实，存量政策要进一步增强实施效能，加快各类债券发行使用进度，推动“十五五”规划、“六张网”实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，推进老旧水库、老旧粮库改造提升，加力实施扩投资、促消费贴息政策。此外会议指出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。要继续研究储备提振内需的政策举措，谋划更多带动性强的工作抓手，完善相关配套措施，鼓励有条件的地方先行先试。除此之外，央行等八部门印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》，从加强金融支持服务业能力建设、加大对生产性和生活性服务业金融支持、做强做优金融服务业等方面提出19项举措。上海市四部门联合印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》。文件从全面加强商品住房预售管理、有序实施商品住房现房销售、推行主办银行制度、加大融资支持、优化土地供应、强化质量监管和市场秩序规范六方面推出举措等。总的来看，美伊局势发酵前景不明，美债收益率持续攀升，A股跟随海外市场波动加剧，距离国庆长假仅剩2个交易日，预计市场成交额仍维持地量。而十一节后进入中下旬，A股又将迎来三季报财报季，建议聚焦业绩确定性方向，关注包括海内外算力软硬体，包括MLCC、PCB、光模组、GPU、大模型等，以及创新药，农业资源等。
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中国A股三大指数集体走弱
2026/09/29 08:28
中国A股三大指数集体走弱：9月28日A股三大指数集体走弱，截至收盘，沪指跌1.67%，收报3823.62点；深证成指跌3.44%，收报12858.75点；创业板指跌4.53%，收报3139.82点。沪深京三市成交额17169亿，较上一交易日放量475亿。行业板块呈现普跌态势，元件、通信设备、贵金属、电子化学品、稀土、非金属材料、半导体、电源设备、消费电子板块跌幅居前。海外市场方面，美股三大指数全线下跌。截至收盘，道指跌0.67%；标普500跌0.77%；纳指跌0.92%。“科技七巨头”多数下跌。半导体、光通信板块走低，ARM跌超8%，高通跌超7%，英特尔、SK海力士跌超5%，Coherent跌逾4%，闪迪、AMD、迈威尔科技跌超3%。英伟达将股票回购授权增加1500亿美元，使回购计划总额达到2350亿美元，预计将在2028财年之前执行该回购计划。美伊局势僵局持续发酵，全球市场承压。美伊双方在霍尔木兹海峡重新开放及新停火协议上立场悬殊。伊朗坚持其提案，但该方案已遭特朗普拒绝。特朗普表示愿意在伊朗核问题上取得"实质性进展"后给予制裁豁免并解冻被冻结资产。周一10年期美债收益率再度突破5.20%、创二十年新高，迭加油价震荡与霍尔木兹海峡局势不明朗，新兴市场债券本月跌幅约2.1%，或创伊朗战争以来最差表现。新兴市场ETF单周流出6.1亿美元，创六个月最大流出。MSCI新兴市场股指跌1.1%，几乎所有新兴市场货币走弱。韩国交易所数据显示，KOSPI日均换手率自3月份的1.74%高点后持续回落，4月降至1.48%，5月1.13%，6月0.81%，7月0.72%，8月0.54%，本月进一步收窄至0.50%，连续六个月下滑。本月截至统计期间，散户和外资在KOSPI主板分别净卖出16.69万亿韩元（约合119亿美元）和16.42万亿韩元（约合117亿美元）。此前对市场形成一定支撑的三星电子和SK海力士股票回购计划，已分别完成85.95%和66.27%（截至28日），剩余回购空间日益有限，对指数的托底效果相应减弱。
中国国家统计局数据显示，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52719.8亿元，同比增长15.7%，其中计算机、通信和其他电子设备制造业利润同比增长1.1倍，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达62.0%。算力基础设施的加速铺建进一步向上游传导。光纤制造、光缆制造行业利润分别增长5.3倍和1.0倍；计算机整机制造、计算机外围设备制造利润分别增长3.9倍和2.6倍。整体来看，高技术制造业1-8月利润同比增长54.7%，增速高于全部规模以上工业39.0个百分点。原材料制造业利润同比增长47.3%，拉动全部规模以上工业企业利润增长6.2个百分点。汽车制造业同比下降16.0%，黑色金属冶炼和压延加工业下降62.4%，非金属矿物制品业下降46.7%。整体数据仍呈现以人工智能为核心的新技术应用扩张，传统制造业承压，工业利润分配结构系统性重塑，经济延续K型分化格局。
中国国务院常务会议指出加大宏观政策逆周期调节力度，加紧加力推动各项政策落地落实，存量政策要进一步增强实施效能，加快各类债券发行使用进度，推动“十五五”规划、“六张网”实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，推进老旧水库、老旧粮库改造提升，加力实施扩投资、促消费贴息政策。此外会议指出，推出一批务实管用的增量政策，优化财政支出安排，用好地方政府债务结存限额，综合运用并适时调整货币政策工具，增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。要继续研究储备提振内需的政策举措，谋划更多带动性强的工作抓手，完善相关配套措施，鼓励有条件的地方先行先试。除此之外，央行等八部门印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》，从加强金融支持服务业能力建设、加大对生产性和生活性服务业金融支持、做强做优金融服务业等方面提出19项举措。上海市四部门联合印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》。文件从全面加强商品住房预售管理、有序实施商品住房现房销售、推行主办银行制度、加大融资支持、优化土地供应、强化质量监管和市场秩序规范六方面推出举措等。总的来看，美伊局势发酵前景不明，美债收益率持续攀升，A股跟随海外市场波动加剧，距离国庆长假仅剩2个交易日，预计市场成交额仍维持地量。而十一节后进入中下旬，A股又将迎来三季报财报季，建议聚焦业绩确定性方向，关注包括海内外算力软硬体，包括MLCC、PCB、光模组、GPU、大模型等，以及创新药，农业资源等。
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