7月中国进出口数据回归常态化，挖掘机翻倍延续经济复苏：周二两市走势分化，沪指全日维持窄幅震荡走势。盘面上，猪肉股全天强势并带动农业股走强，雄安概念股、软件板块盘中均有表现，钢铁、煤炭板块出现回调，跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.07%报3281.87点，深证成指涨0.43%报10496.25点；创业板指涨1.73%报1762.42点。两市成交5270亿元较上日有所放大。近日第四批中央环境保护督察将全面启动，分别对吉林、浙江、山东等多省开展督察进驻工作，随着中央环保督查力度的加大，以及各省近期出台采暖季环保限产方案或大气污染整治专项行动，钢铁、有色、化工、建材等行业供给端收缩效果逐步显现，在下半年基建助推需求端相对稳定的背景下，推升相关产品价格上涨。
据统计数据显示，今年1-7月纳入统计的25家主机制造企业共计销售各类挖掘机产品82725台，同比涨幅101.3%。7月共计销售各类挖掘机产品7656台，同比涨108.9%。而这也意味着挖掘机单月销量同比增速已连续12个月超过40%。此轮工程机械销量持续景气，主要受基建投资需求迭加更新需求影响，其中更新换代占了较大份额，未来2-3年更新需求仍有较大空间。虽然下半年房地产投资增速面临下行压力，不过预计十九大会议召开前夕，地方政府以及发改委将加快落实基建以及PPP项目，有望对下半年中国经济形成支撑。
昨日海关总署公布中国7月进出口数据：人民币计，7月中国贸易顺差3212亿元，前值2943亿元；进口同比增14.7%，前值23.1%；出口增11.2%，前值17.3%；1-7月中国贸易顺差1.6万亿元人民币。7月进出口增速双双回落，或受到美对华贸易政策以及环保限产和库存影响。贸易顺差连续回升5月，有利于支撑人民币汇率稳定，补充国内流动性。当日人民币对美元出现大幅上涨，盘中升穿6.7整数点位，创出去年10月以来新高。这表明人民币对美元升值已由美元走弱驱动转变为人民币本身走强驱动。随着人民币持续升值的时间越来越长，市场对于人民币的信心逐渐积聚。
截至8日晚间，已有75家创业板公司披露了2017年半年报，其中归属于母公司股东净利润实现同比增长的有63家，占比为84%，有12家公司增幅甚至超过100%。而其中证金、汇金在二季度新进、增持的公司多达10家。目前主板热点较之前已经出现明显分化，前期涨幅较大的板块获利回吐需求明显增加。而创业板的估值泡沫在经过长时间的释放之后，个股估值已逐步进入合理区域，市场风险偏好爷持续上升。总体来看，中长期上涨趋势不变，但近期的不确定因素主要在海外中印地缘政治风险。在基本面以及政策面利好带动下，相关上市公司半年报业绩表现亮丽。随着我国核电建设审批及海外项目的推进，有望实现出海的核电运营及管件设备龙头将率先受益。在周期股面临调整下，建议投资者关注受国家队青睐且估值与业绩相匹配的中小创蓝筹股、低估值高股息的金融股，以及受益于改革有望加速的业绩反转型传统制造业国企龙头。

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