中国5月出口同比增长16.9%，欧央行放鹰、美CPI公布在即欧美股市大跌：6月9日，大盘全天震荡调整，创业板指领跌，截止收盘，沪指跌0.76%，深成指跌1.85%，创业板指跌2.95%。北向资金全天逆势净买入35.79亿元，连续9日净买入；深两市昨日成交额9770亿，较上个交易日缩量1243亿，成交金额跌破万亿。盘面上看，昨日周期板块类逆势活跃，油气板块大涨，磷化工概念股走强；汽车相关板块陷入调整，而宁德时代由于市场担心短期成本压力上升对业绩会有波动中报预期不佳迭加比亚迪成为特斯拉供货商消息影响，宁德时代跌超6%。总体上个股跌多涨少，两市超3900只个股下跌。隔夜美股方面，周五公布美国CPI前，市场预期美联储会保持激进加息步调，三大美国股指集体低开，最终，三大指数集体连续两日收跌，纳指收跌2.75%，标普收跌2.38%，道指收跌1.94% 。欧央行宣布结束量化宽松时代，计划7月加息25基点，暗示9月加息50基点，大幅上调通胀预期；拉加德“放鹰”，若中期通胀前景持续恶化，9月加息幅度超过25个基点；欧债重挫。欧洲STOXX 600指数收跌1.36%。德国DAX 30指数收跌1.71%。法国CAC 40指数收跌1.40%。英国富时100指数收跌1.54%。
海关周四公布数据显示，5月份中国进出口总值5,377.4亿美元，增长11.1%。其中出口3,082.5亿美元，增长16.9%；进口2,294.9亿美元，增长4.1%；贸易顺差787.6亿美元，扩大82.3%。出口方面，数据显示，前5个月，中国一般贸易出口5.71万亿元，增长16.8%；同期加工贸易出口2.07万亿元，增长2%。此外，中国以保税物流方式出口7,087.9亿元，增长14%。主要原因为当前全国供应链和生产链由于疫情得以控制逐步恢复，为出口供给提供了保障，此外5月人民币汇率阶段性贬值，值得注意的是5月人民币汇率在4月的基础上继续贬值0.96%，利多出口金额当月同比。因此价格因素对出口的支撑作用，迭加低基数效应共同推动5月出口出现恢复性增长。由于中国疫情已得到控制生产供给全面恢复，稳增长政策持续加码，为外贸的稳量提质创造了良好环境和条件。经历5-6月的出口回弹后，下半年在高基数效应、全球通胀高企、海外货币政策收紧的影响下，出口承受的压力较大。而在出口方面，中国一般贸易进口4.56万亿元，增长6.5%。加工贸易进口1.23万亿元，增长1.7%。此外，中国以保税物流方式进口1.22万亿元，增长5.2%。近期进口的回暖一方面得益于清关的效率提升，另一方面工业生产的逐步修复推动了对于原材料和中间品的需求。
行业方面，2022年5月乘用车市场零售达到135.4万辆，同比下降16.9%，环比增长29.7%，5月零售环比增速处于近6年同期历史最高值。1-5月累计零售731.5万辆，同比下降12.8%，同比减少107万辆，其中4-5月同比下降86万辆影响较大。新能源车销量迎来了大幅增长，数据显示，5月新能源乘用车零售销量达到36.0万辆，同比增长91.2%，环比增长26.9%。1-5月新能源乘用车国内零售171.2万辆，同比增长119.5%。5月新能源车国内零售渗透率26.6%，较2021年5月11.6%的渗透率提升15个百分点。受疫情影响的进口零部件短缺问题改善，涉及长三角地区的国产零部件体系供货商逐步恢复基本供货，促进全国5月的生产迅速恢复。上海是全国汽车行业的枢纽核心，其地位仍需进一步强化，近期保供复产效果良好。长春和上海产业链保供政策下的生产提升明显。5月一汽集团乘用车生产环比增长178%，上汽集团乘用车生产环比增长150%，特斯拉生产33,544辆，环比增212%。工程机械方面，今年5月挖掘机总销量为20624台，同比减少24.2%。其中，国内销量12179台，同比减少44.8%；海外销量8445台，同比增长63.9%。国内销量连续第14个月下滑。值得注意的是，今年专项债前置前五月已累计发行新增专项债券2.03万亿元，而国务院要求今年新增专项债券要在6月底前基本发行完毕，并力争在8月底前基本使用完毕，预计6月份专项债发行超万亿。由于自4月份来疫情影响挖掘机等工程机械销量下滑，随着疫情复苏需求后移迭加专项债以及淡季低基数影响，预计最早7月份挖掘机销量同比有望转正，对工程机械行业相关公司业绩亦有所提振。
近日宁德传闻不断，针对市场传闻其半年报可能会确认一季度发生的10余亿元的期货投资损失，宁德响应称公司的套期保值业务以现货为基础，期货端的浮动损益有相应的现货予以对冲，对公司业绩影响较小，上述传闻不属实，并表示目前电池价格动态调整比较顺利，宁德股价大幅波动亦拖累创业板，正面响应有望提振市场情绪，不过随着中报来临仍需防范不确定性。总体来看，维稳政策的不断出台有望稳定或提振市场情绪，仍需留意部分经济数据的公布。海外方面，需持续关注中美贸易的变化、美联储加息进程以及俄乌冲突的不确定性。建议布局业绩确定性高的新老基建、新能源等板块，中报预热行情开启聚焦高景气方向。

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