发改委正研究起草扩大消费政策文件，上海市出台算力资源统一调度指导意见：4月19日周三，A股三大股指震荡调整集体收跌，截止收盘，沪指跌0.68%，深成指跌0.84%，创业板指跌0.63%。沪深两市全天成交额10826亿元，连续第十二个交易日突破万亿。北向资金全天净卖出9.16亿元，其中沪股通净买入5.80亿元，深股通净卖出14.79亿元。从盘面看，个股跌多涨少，两市超3300家个股下跌，人工智能板块活跃，游戏、传媒等应用方向领涨，算力概念延续昨日涨势，旅游、传媒板块强势拉升；昨日大涨的消费板块今日调整，证券、保险等大金融板块回调，光伏等赛道股再度下挫。海外市场方面，美联储公布今年第三次褐皮书，称从2月底至4月上旬的几周中，美国整体经济活动活跃度几乎没有变化；全美对未来增长的预期也基本保持不变；全美消费者支出普遍呈现出持平或略有下降；各类信贷量普遍下降；劳动力市场变得不那么紧张，几个地区出现劳动力供应增加的情况；通胀上行压力进一步缓解。美股方面，周三大盘承压下行，部分公布财报的企业股价波动较大。一季度新增流媒体用户远低于预期、二季度营收指引也逊色的Netflix早盘跌超5%；一季度净利润剧减20%的摩根士丹利盘中跌近4%后转涨；特斯拉财报后跌幅扩大。而一季度盈利大超预期且3月下旬以来存款增长的阿莱恩斯西部银行大涨24%，抹平硅谷银行倒闭以来跌幅。截至收盘，道指收跌0.23%两连阴；标普微跌0.008%，奈飞所在板块领跌；而苹果等部分科技股力挺纳指小幅收涨0.03%。目前市场预计美联储5月加息25个基点的概率超过90%，而年内降息的预期降温。
4月19日，国家发展改革委召开4月份新闻发布会，表示正在抓紧研究起草关于恢复和扩大消费的政策文件，将下大力气稳定汽车消费，加快推进充电桩和城市停车设施建设，大力推动新能源汽车下乡；将研究合理缩减外资准入负面清单，加大对民间投资项目的信贷支持；持续做强做优做大我国数字经济；推动长三角一体化发展取得新进展。后续政策预计将聚焦稳定大宗消费、提升服务消费、拓展农村消费等领域，也有望将根据收入群体及消费品类的不同需求而出台针对性政策，政策预期有望带动大消费相关板块；同时本次重点强调就业问题，优先级再度提升，注重优化就业、收入分配和消费全链条良性循环促进机制，中长期将对整体A股市场形成利好。
行业方面，中国航天科工二院消息，二院25所在北京完成国内首次太赫兹轨道角动量的实时无线传输通信实验，在10GHz的传输带宽上完成100Gbps无线实时传输，最大限度提升了带宽利用率。我国6G通信技术研发取得重要突破，短期有望对6G概念及太赫兹概念股形成利好刺激，技术的突破中长期也有望吸引市场的资金注入。上海市日前印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》，提出到2023年底，上海可调度智能算力达到1000 PFLOPS（FP16）以上；意见也提出要完善算力交易机制体系，构建科创算力新设施，探索建设算力交易中心，实现算力资源线上交易和跨地域共享。同时昨日华为轮值董事长孟晚舟在2023华为全球分析师大会上表示，预计2025年55%经济增长来自于数字驱动，2026年全球数字化转型支出将达到3.41万亿元。华为预计到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍。算力要求不断提升成为大趋势，算力概念股有望获得利好，短期迭加华为概念的或更为加分。
综合来看，一季度GDP数据出炉经济数据向好，有望带动A股市场情绪回温。国家统计局昨日公布一季度住宿和餐饮业GDP同比增长13.6%，飞猪发布《2023年“五一”出游风向标》显示“五一”假期客单均价同比提升超30%，高星酒店预订量同比去年增长超14倍，亦验证消费正在复苏。4月政治局会议也将对部分重点行业进行政策加码，共同提振市场情绪。建议关注Q1业绩高增的如券商、业绩向好与政策刺激的半导体，逢低继续布局中字头、数字经济。同时，临近五一，火爆的出游预定有望同步带动服务消费继续修复，建议关注旅游等消费板块。

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