中报业绩不及预期个股频频出现，中国同力度反击美对华160亿关税：周四两市全天宽幅震荡，上证综指涨0.37%，深证成指涨0.55%，创业板指涨1.11%。两市成交2521.9亿元，较昨日超级地量稍有放大。两融余额连降6日，续创逾一年新低。截至8/22日，A股融资融券余额为8648.24亿元，较上日减少18.6亿元，市场参与度下降。盘面上看，5G概念/次新股/券商股/软件股表现亮眼；周期、房地产板块表现欠佳。资金面上，央行连续2日未开展公开市场操作，昨日有400亿元逆回购到期，净回笼400亿元。不过公开市场转向净回笼，无碍资金面向宽，银存间质押式回购利率多数下跌；Shibor涨多跌少，短端品种连续两日下跌。
贸易战方面，中方态度持续强硬，商务部表示由于昨日美方对自中国进口的160亿美元产品加征25%关税，明显涉嫌违反世贸组织规则，中方不得不进行回击，对美等额商品加征关税也于昨日12:01正式实施。同时，中国在世贸组织起诉美国301调查项下对华160亿美元输美产品实施的征税措施。总体上，中美贸易战或成反复拉锯状态，特朗普或持续加高谈判筹码以提升自身中期选举的支持率，中长期拉说，贸易战使得中美两败俱伤。此外，特朗普纠纷缠身， “通俄门”使特朗普前律师已经就八项罪名质控和联邦检察官达成认罪请求，特朗普遭弹劾的风险增加，昨天美股普跌。
美联储发布本月FOMC会议纪要，显示多数联储官员都认为，只要经济发展处于正轨，符合预期，就适合很快再次加息，并认为货币政策立场仍宽松这一措辞将很快不适用，释放了9月加息的强烈信号，美元指数上涨0.5%至95.66。离岸人民币跌破6.89振幅近500点，在岸跌近400点整体上，虽然人民币仍有调整的压力，但从央行这几次出手的时点来看，破7的概率不大。同时，近期港美息差再度扩大，令套息交易增加，今日因港元汇价触及弱方兑换保证水平，香港金管局周四美股收盘后在市场买入17.66亿港元，港元汇率暂报7.8499，脱离了7.85的弱方兑换保证水平，可持续关注港币汇率作为人民币汇率的先行指标之一。
随着积极的财政政策和宽松的货币政策的转变，政府对房地产的打压力度进一步加大。昨日21世纪经济报导头版发刊承严格监管长租市场中的金融创新。央行武汉分行行长也在《中国金融》撰文称，棚改货币化本轮去库存任务现阶段已基本完成，应适时考虑退出。建议适当压缩棚改计划任务，逐年减轻或取消对地方政府棚改任务的考核，取消棚改与“去库存”相挂钩政策，因地制宜推进棚改货币化安置，将以货币安置为主转为以实物安置为主、货币安置为辅。此外，国务院日前印发的《全国深化“放管服”改革转变政府职能电视电话会议重点任务分工方案》提出，2019年6月底前所有直辖市、副省级城市和省会城市全面实施“互联网+不动产登记”。专家表示，可以说不动产统一登记制度和全国信息数据联网制度的建立，意味着房地产税离我们越来越近。
国家主席习近平向首届中国国际智慧产业博览会贺信中指出，要促进数字经济和实体经济融合发展，加快新旧发展动能接续转换，打造新产业新业态。同时，发改委召开“互联网+”行动部际联席会议第三次会议，要求推进“互联网+”行动要重点抓好坚持以实体经济为着力点、坚持创新引领发展、坚持以人民为中心的发展思想、坚持全面深化改革，这四方面工作。此外，工信部也表示将全力推进工业互联网建设工作，可持续关注政策扶持方向明确的互联网、AI、半导体板块。中报进入密集公布期，业绩不及预期个股频频出现，宁德时代上半年收入逾90亿，净利下滑近5成，宁德时代产业链今日或将承压。此外，可持续关注防御性较强的大金融板块。总体上，在中美贸易摩擦、结构性去杠杆等因素影响下，中国经济结构进入优化调整阶段，经济增长方式将有利于优质企业脱颖而出，而不断回调的A股市场整体估值已经处在历史底部区域，需要以时间换取估值向上拓展的空间。
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