央行发布《金融标准化“十四五”发展规划》，发改委将开展猪肉收储工作支撑猪价：2月8日，两市午后拉升走出V字行情，截至收盘，上证指数涨0.67%；深证成指跌0.98%；创业板指跌2.45%，两市全天成交0.88万亿元。北向资金全天净卖出8.17亿元，延续近期主攻大金融的风格，沪股通净买入21.13亿元，深股通净卖出29.3亿元。盘面上，受美国把33家中国企业列入未经核实名单的冲击，以药明康德为代表的医药生物板块，以及汽车、电子等板块跌幅居前，但大金融、建筑、电力板块领涨大盘，稳增长主线继续发力。流动性方面，央行净回笼1300亿元，继续回收节前释放的流动性，2月7日至2月11日共有9000亿元逆回购到期，后续预计仍将继续回收短期流动性，短暂抑制交投情绪。隔夜道指涨1.06%，标普500指数涨0.84%，纳斯达克涨1.28%。10年期美债收益率逾两年来首次盘中上测1.97%，德债收益率三日连创三年新高。美元指数刷新三日高位未能重上96。原油盘中跌3%，美油四日里首度收盘跌穿90美元。伦铝四连阳，盘中涨超3%创逾十三年新高。黄金又创近两周新高。
宏观方面，国家税务总局增值税发票数据显示，春节期间全国实物消费同比+20.1%，其中，升级类商品消费增长较快，扫地机、烘干机等需求打针，拉动智慧设备消费增长48.5%，消费新品类渗透率继续提升。从当前来看，国务院及发改委自上月底起多次提到要在一季度推出促消费具体措施，而消费者认知持续提升的新消费品有望获得基本面的支撑，在稳增长的大基调下走出结构性行情。
行业方面，据国家发展改革委监测，1月24日～28日当周，全国平均猪粮比价为5.57∶1，连续三周处于5：1~6：1之间，进入过度下跌二级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作，并指导地方按规定开展收储工作。近期猪肉下跌的走势与我们此前的判断一致，节后进入猪肉需求疲软期，猪价将继续弱势震荡，但发改委对猪肉的收储行动将会在一定程度上支撑猪价，使其不至于跌到去年年中的谷底水平。各猪企当前已完成外购猪的出栏，在此次收储的支撑下其业绩边际改善的预期将更加确定，适合逢低布局。同日，央行发布《金融标准化“十四五”发展规划》，提出要制定互联网保险、信托、存贷款等产品服务标准，助力巩固互联网金融风险整治成果。强化对小额贷款、融资担保、区域性股权市场、典当行、融资租赁、商业保理、地方资产管理等金融业态监管的标准化支撑等明确目标，有望推动政策行情。
总的来看，中国国内正处在政策密集发布期，3月即将召开两会，届时以基建和电力为抓手的稳增长的具体政策有望提振相关行业，同时中国当前流动性仍旧相对宽松，整体情绪偏积极。但外围市场上仍存在美联储缩债、加息等尚未落地的影响因素，引起短期市场情绪多空交织。同时，智利国有化SQM或继续推高锂价，影响国内锂电中游企业的成本，因此短期仍建议关注具有避险属性的稳增长主线，即基建板块（老基建如交通、电力、建筑、传统能源，新基建如数字经济）、金融、以及受第二批风光大基地规划即将下发的催化、降价超预期、估值性价比较高的风电板块。中期维度逢低布局新能源、汽车零部件。

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