中国春节消费需求强劲复苏，资金行情带动A股开门红：春节期间，外围市场普涨，英国富时100、俄罗斯RTS、日经225指数、恒生指数涨幅居前，区间涨幅（2/11-16日）分别为3.6%、3.3%、3.1%、2.4%。日本Q4经济GDP增速超市场预期，推升日经225指数创30年新高，富时A50期货上涨1.13%。美国长期国债收益率持续上行，十年期美债收益率从2月10日的1.15%飙升至2月16日的1.30%。节后首个交易日港股大涨1.9%，收到3万点以上。需求推动全球大宗价格上涨，美油3月合约报60.12美元/桶，上涨至13个月高点，比特币涨破51000美元/枚，再创历史新高。全球新冠疫苗接种总人数自年初以来已累计接近2亿，与此同时新增确诊病例在1月初高点后出现明显回落，全球主要经济体美国、欧洲、日本均进入经济复苏与刺激政策双驱动。
2/11日习近平同拜登通电话，两国元首就中国牛年春节相互拜年，并就双边关系和重大国际及地区问题深入交换意见。习近平强调，中美在一些问题上会有不同看法，关键是要相互尊重、平等相待，以建设性方式妥善管控和处理。两国外交部门可就双边关系中的广泛问题以及重大国际和地区问题深入沟通，两国经济、金融、执法、军队等部门也可以多开展一些接触。1/20日拜登宣誓就职演讲时表示“我们将修复我们的同盟”，体现了其希望通过“价值观”、“国际规则”来团结盟友并遏制竞争对手的对外政策的执政思路。拜登政府计划重新审查去年一月份签署的中美贸易协议，并重新评估与中国的关系，重新评估政策期间或将暂停对中国商品加征关税，中美领导人通话以及中印宣布从边境撤兵，进一步提升市场风险偏好。
近日美联储主席鲍威尔讲话延续美联储鸽派立场，强调“耐心维持宽松”的重要性，距离充分就业和强劲复苏的就业市场仍有很大距离，重申将继续保持目前的债券购买步伐，直到实现最大就业并且通货膨胀率适度高于2%。此外，上周美国众议院民主党人公布了拜登1.9万亿疫情纾困法案关键内容的初稿文本，众议院将在2/22日就刺激法案进行投票，这项法案有望在3月中旬成为法律。2/12日美财长敦促G7加大财政支持促进经济复苏，强调各国提供进一步财政支持来促进经济强劲和持久复苏的重要性。考虑到当前美国近1000多万的就业缺口，预计美国宽松货币和财政政策不会过快退出。
节期间，全国重点零售和餐饮企业销售额达到了8210亿元，比去年春节同期增长28.7%。春节前六天，全国揽收的包裹数达4.8亿件，是去年同期的3倍。截至2月16日20时56分，2021年春节档期内(2/11-17日)总票房破70亿元，同时，春节档期间连续五天单日总票房破十亿，将持续创造新纪录。2/11-14日，海南9家离岛免税店销售额约7.29亿元。其中，免税销售额约6.6亿元，日均销售额较2019年春节增92%，接待购物约9.79万人次，进一步验证中国需求强劲复苏，有望拉动上半年经济延续强劲态势。春节期间就地过年政策催生内地传媒春节档走强，休闲娱乐、餐饮等服务业复苏明显，迭加海外经济复苏以及宽松政策延续的预期升温，A股有望在节后迎来开门红行情。参考历年春节后A股表现，上涨概率/涨幅明显提升，上证指数节后一周/两周/一个月/两个月的平均上涨概率为70%/90%/60%/60%，平均涨幅为1.41%/3.19%/4.72%/4.52%。建议关注三条主线：1）受益于疫情修复的旅游、酒店、餐饮、影视等服务业；2）碳中和策略下的新能源（新能源车、光伏、风电等；3）估值合理、业绩增长确定的金融板块。

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