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中国国产算力厂商浪潮信息Q2业绩大超预期
2026/07/08 08:27
中国国产算力厂商浪潮信息Q2业绩大超预期：7月7日中国A股三大指数集体回调，沪指失守4000点整数关口。截止收盘，沪指跌1.26%，收报3990.24点；深证成指跌1.24%，收报15225.11点；创业板指跌0.94%，收报3911.91点。不过科创50指数逆势收涨0.28%，沪深京三市成交额接近2.6万亿，较前一日缩量逾5000亿。行业板块几乎全线下跌，仅游戏与半导体板块逆市上涨，贵金属、医疗美容、生物制品、通信服务、医疗服务、化学制药、风电设备板块跌幅居前。昨日三星电子公布净利润暴增19倍的财报后，股价仍一度暴跌10%，SK海力士下跌6%，拖累韩国KOSPI指数一度再熔断，收盘收回部分跌幅至-4.91%。霍尔木兹海峡油轮袭击事件、美国撤销伊朗石油销售豁免以及三星因获利了结而遭抛售，导致油价和债券收益率上涨，美股指下挫。美债收益率全线上行超过6个基点，10年期美债收益率报4.54%，30年期突破5%关口。标普500收跌0.4%，纳指跌超1%，纳指100盘中跌超2%。美股芯片股领跌，费城半导体指数跌4.9%，美股存储芯片指数跌6.8%。英特尔跌10.1%，泰瑞达跌10.3%，迈威尔科技、西部数据、闪迪均跌逾7%。英伟达则逆市收涨0.71%。Meta推出AI图像生成，股价涨2.55%，领涨科技七巨头。
政策方面，中国国家金融监督管理总局、上海市人民政府发布《加快上海国际再保险中心建设的若干措施》。其中提出，推进再保险行业提质增效，支持再保险机构增资扩股和发行资本补充工具，提升内源性资本积累能力和外源性资本补充能力，增强再保险行业实力。引导保险行业围绕国家重大项目建设、战略性新兴产业、民生保障等领域，聚合保险和再保险承保能力，提升风险保障水平。中国人民银行行长潘功胜7日在香港表示，当前在全球利率和通胀波动加剧的背景下，中国债券凭借其相对的稳定性和较低波动性的特征，凸显出独特的分散化的配置优势，持续吸引国际投资者的增配诉求，加上较低的人民币融资成本，香港人民币债券市场面临难得的发展机遇，香港可以抓住这一有利时机，吸引更多的主权财富和国际企业到香港发债融资。潘功胜表示，债券通"南向通"年度净额度从5000亿元大幅提升至8000亿元，同时将债券纳入回购支持范围，产品扩展至港币及人民币相关债券并辐射澳门市场。央行还将支持更多优质内地企业赴港上市发债，持续深化粤港澳大湾区金融合作。潘功胜称，中国国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例，为香港资本市场发展注入动能。中国国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年6月末，中国外汇储备规模为34163亿美元，较5月末下降260亿美元，降幅为0.75%。央行数据显示，中国6月末黄金储备报7544万盎司（约2346.446吨），环比增加48万盎司（约14.93吨），5月末黄金储备报7496万盎司（约2331.52吨），为连续第20个月增持黄金。
产业方面，中国国家新闻出版署公布2026年6月国产及进口网络游戏审批信息。6月份，合计171款网络游戏获得版号，其中国产163款、进口8款，较上月的158款有所增加。同时，7月开始进入传统消费旺季。2026年第二十三届ChinaJoy将于7月31日至8月3日在上海新国际博览中心举办，展会主题为“与AI同游”，游戏台块短期受催化。在开发者平台OpenRouter上，美国企业使用中国AI模型的token占比自2月8日以来每周均维持在30%以上，峰值一度攀升至46%。而此前12个月的均值仅为11%，2025年上半年更低至4.5%。AI光器件公司光库科技公告，预计2026年上半年净利润为1.4亿元–1.5亿元，同比增长170%-190%。国产算力服务器厂商浪潮信息Q2净利润20-25亿元，同比+487%-634%，明显超预期，进一步印证国产AI产业链业绩改善趋势。总的来看，A股中报预告将进入密集披露期，海外算力产业链需强劲资本开支与业绩增速验证，双创仍跟随美日韩市场加剧波动，部分高位获利筹码流向相对低位创新药、化工、券商以及政策及产业向好的国产算力方向。一方面光模块等业绩明确高增方向仍有望阶段性反弹，另一方面国产算力产业链Q2业绩出现拐点，华为、字节等核心AI算力产业链将受资金关注，此外低位券商、创新药、化工能源等亦可逢低关注。

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