多地“拉闸限电”电力供需紧张加剧，节前A股震荡资金转向防御板块：上证指数收跌0.84%三连阴；创业板指涨0.74%；Wind全A指数跌1.16%；两市成交1.37万亿元，环比增约千亿。盘面上稀土、磷化工、海运股批量跌停，煤炭、钢铁、水泥、石化板块大幅下挫，特高压、大基建央企、核电、纯碱、锂电电解液板块均跌6%左右。白酒、养殖股大涨，五粮液、泸州老窖、古井贡酒等收盘仍封住涨停，贵州茅台涨9.5%，牧原股份涨近8%。北向资金全天净买入14.77亿元，其中沪股通净买入1.95亿元，深股通净买入12.82亿元。央行9/27以利率招标方式开展了1000亿元14天期逆回购操作，中标利率2.35%，单日净投放1000亿元。隔夜美股走势分化，标普500跌幅0.28%。道琼斯涨幅0.21%。纳斯达克跌幅0.52%。美国10年期国债收益率周一突破1.5%关口，创6月以来的最高水平。9/27国际能源价格继续飙升，NYMEX天然气11月合约飙涨12.6%，报5.857美元/百万英热，创2010年以来新高。油价连续第五日收涨，美油11月合约站上每桶75美元关口，布油12月合约盘中一度突破每桶79美元关口，收于每桶78.63美元，创近三年来新高。众议院将于本周四9/30对已在参议院通过的两党基建法案进行投票。若获众议院通过，规模高达万亿美元的“天量”基建法案将被美国总统拜登正式签署生效。
央行货币政策委员会召开2021年第三季度例会。会议指出，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。坚持把服务实体经济放到更加突出的位置，维护经济大局总体平稳，增强经济发展韧性。会议要求，支持银行补充资本，提高服务实体经济和防范金融风险的能力；健全市场化利率形成和传导机制，完善央行政策利率体系，优化存款利率监管，继续释放贷款市场报价利率改革潜力，推动实际贷款利率进一步降低。维护房地产市场健康发展，维护住房消费者合法权益；推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。与二季度例会措辞相比，央行将“ 国民经济总体延续稳定恢复态势 ”调整为“ 经济总体延续恢复态势”，同时删除“当前我国经济运行稳中加固、稳中向好 ”，增加“ 国内经济恢复仍然不稳固、不均衡 ”的表述。在讨论政策时，央行删除“ 把握好政策时度效 ”的表述，增加“增强信贷总量增长的稳定性”，“坚持把服务实体经济放到更加突出的位置”，“统筹做好今明两年宏观政策衔接”等措辞。
针对拉闸限电东北三省纷纷响应，吉林将制定应急预案，防止发生系统性区域性长时间集中停电事件；辽宁要求避免拉闸限电涉及安全生产、民生和重要用户；黑龙江要求尽快组织发电企业增加电力供应，努力化解电力紧张局面。广东全省各市已启动有序用电预案，多地工业企业“开三停四”甚至“开二停五”错峰用电。广东省能源副局长刘文胜在谈及本轮电力供应不足的原因时还指出，目前，天然气、煤炭价格高涨，资源供应紧张，火电企业发电积极性不高，迭加机组长期顶峰发电设备存在缺陷等因素。针对当前供电形势，国家电网公司表示，将全力以赴打好电力保供攻坚战，保障基本民生用电需求，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。国家电网将强化全网统一调度，合理安排运行方式，服务好发电企业，做到应并尽并；严格执行政府制定的需求响应与有序用电方案，及时做好沟通协调工作，全力维护供用电秩序稳定。整体而言拉闸限电下对于相关企业业绩及9月份经济或有冲击。
媒体报导台企封测大厂日月光在江苏苏州昆山的工厂因政府限电而停产。昆山存在众多台企，多家台湾证券交易所上市台企陆续就限电政策发布公告。包括苹果和特斯拉供货商在内的许多工厂已经停产。苹果的零部件供货商富士康子公司乙盛精密工程和欣兴电子均表示，停产将持续到本周四。限电限产一方面继续影响企业生产，另一方面也或进一步拉长芯片交货加剧供应紧张情况。汽车缺芯仍在持续，近期，中国部分经销商发票价回收二手车的海报在网上流传并引发热议，工信部也提醒芯片供应链紧张还要持续一段时间。截至9/27两市共有77家上市公司发布三季度业绩预告。64家业绩预喜的上市公司中，有4家的三季报净利润超10倍、3家三季报净利润同比增长超5倍、25家实现三季报净利润翻倍，预喜率喜人。业绩高增个股大多数来自新能源、化工和医药生物领域，十月假期后预计季报行情有望拉开序幕。距离十一国庆节仅三个交易日，市场震荡为主预计进一步大幅下跌空间有限，前期涨幅过高的资源电力等板块因拉闸限电因素大幅调整，资金流向消费医药等板块。A股震荡建议逢低关注电力、消费、新能源、Q3业绩有望高增板块。

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