政治局会议强调宏观政策持续用力更加给力，发改委下一步聚焦科技创新：7月30日市场震荡调整，截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.54%，创业板指跌0.29%。沪深两市成交额5995亿，较上个交易日放量136亿，连续2个交易日不足6000亿。盘面上，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。全天题材股活跃，地理信息概念股开盘大涨，地产股午后爆发，上海国资概念股和半导体午后走强。轨交设备、家用电器、汽车整车、煤炭等板块跌幅居前。昨日临近尾盘沪深300ETF再度集体放量，其中14点后，易方达沪深300ETF（510310）成交超6亿元，嘉实沪深300ETF（159919）成交超6亿元，华夏沪深300ETF（510330）成交超5亿元，均超出前三个小时成交金额总和。另外14点后华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成交超10亿元，逼近昨日第一个小时成交金额。流动性方面，央行昨日进行2162.7亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因昨日有2673亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼510.3亿元。美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.28%，标普500指数跌0.5%，道指涨0.5%。大型科技股多数下跌，英伟达跌超7%，创5月底以来收盘新低；特斯拉跌超4%，奈飞、微软、亚马逊、Meta小幅下跌；苹果、谷歌小幅上涨。离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报7.2438元，较周一纽约尾盘涨278点。
中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调要以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。宏观政策要持续用力、更加给力，及早储备并适时推出一批增量政策举措。深入挖掘内需潜力，不断增强新动能新优势，增强经营主体活力，稳定市场预期，增强社会信心。要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。要推进高水平对外开放。积极支持收购存量商品房用作保障性住房。要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，支持文旅、养老、育幼、家政等消费。要加大保障和改善民生力度。加强政务移动互联网应用程序规范化管理，整治“指尖上的形式主义”。此次会议相比4月更为重视内需、对外“不利影响增多”的表述显示更为谨慎。储备并推出增量政策定调下等待后续政策落地。
国家发改委主任郑栅洁表示下一步将聚焦科技创新，实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程、智能制造工程等，激发“老产业”的“新动能”。实施国家战略性新兴产业集群发展工程，巩固提升新能源汽车全产业链竞争优势。建立未来产业投入增长机制，开辟量子科技、生命科学等未来产业新赛道，开展“人工智能+”行动。产业刺激方向明确。同日，多个省市密集发布相关政策。深圳市人民政府办公厅近日印发《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动方案》。提出发挥科技重大专项对科研的引领作用，围绕高频应用场景重点发展智能产品，打造全身、全车、全屋智能产品矩阵，推动数字人在电子商务、文体旅游等领域创新应用，前瞻布局人工智能代理（AI Agent）研发，推进深圳开放智算中心建设。上海市人民政府办公厅发布《关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见》和《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，持续加大对集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业和电子信息、生命健康、汽车、高端装备、先进材料等重点产业支持力度。对在海外开展高水平创新产品临床试验项目，按照规定择优给予最高2000万元支持。
国家移民管理局发布公告，自2024年7月30日起，实施港澳地区外国旅游团入境海南144小时免签政策，入境游增量有望扩大。综合来看，国内深化改革政策有序出台落地，财政政策加码支持大规模设备更新和消费品以旧换新，货币政策方面降息加大实体经济支持力度。关注政策定调及落地效果，一方面，国内有效需求不足尚未得到明显缓解，货币政策维持宽松但向实体传导带动有限，汇率掣肘未减，基本面和流动性难以对A 股形成明显支撑。另一方面，二季度GDP 同比增速走弱、完成全年任务目标压力增加。7 月政治局会议强调宏观政策持续用力、更加给力，市场或继续等待增量政策落地情况，特别是在房地产、基建实物工作量等领域短期市场延续博弈政策预期和中报业绩，市场走势仍以震荡为主。关注包括TMT国产替代为代表的新质生产力板块、设备更新和以旧换新受益的汽车/家电/交运，企业出海、受供给侧影响的涨价板块，以及红利策略。

版權所有                 

未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。