全球货币宽松预期再起，国改预期升温布局上海国企股：昨天A股市场延续跌势，量能继续缩减至4174亿元，两融余额下滑至8668亿，市场题材炒作降温使得热钱效应减弱。不过午后上证指数在下跌1.5%下探到2931近三周低点后略有反弹，而创业板指在下滑到低点后也同样出现抵抗。预计全球货币宽松预期引起的资产荒是市场底部支撑之一。本周澳洲、英国、纽西兰相继召开议息会议，货币集体宽松预期又起。中国高层目前持续担忧资产泡沫的扩大，央行降息降准的可能性不高，但是为了推动积极财政政策，央行不断进行市场操作定向投放维持流动性。7月对金融机构开展MLF操作共4860亿人币，上周公开市场操作实现净投放3250亿元。月底资金面趋紧显现缓解后，昨日隔夜Shibor、一周Shibor下跌0.5个基点分别至2.012%、2.343%。

据彭博报导，中国计划合并宝钢集团和武钢集团，创建南方钢铁集团。宝钢武钢2015年粗钢产量为分别为3493万吨、2577万吨，合计占总年粗钢产量的7.6%。另外计划合并首钢集团和河钢集团，2015年粗钢产量共计7640万吨，占比为9.5%，创建北方钢铁集团 。受此消息影响，钢铁板块午后开盘出现拉升，首钢股份、河钢股份一度涨2%。而在7月26日，国务院发布央企结构调整与重组指导意见，其中要求推进强强联合，集中资源形成合力，减少无序竞争和同质化经营，有效化解相关行业产能过剩。上半年钢铁煤炭去产能计划约完成年度目标的三分之一，预计下半年改革力度还将加大。国企改革的推动近期已经有加速的迹象，上海对于国企改革的推动速度领先全国，上海国企股近期表现相对强势，可以逢低介入。虽然目前短期监管使得短期或呈现调整态势，不过当前国内政策温和、海外市场宽松预期再起，有望推动股指走出中期向上的行情。除了上海国企股之外，建议还可以选择食品饮料、医疗、水电等防御型板块中的低估值、高股息率蓝筹股。

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