回上列表
板块表现极致分化，算力硬件产业链成为上周最强主线。光通信行业同样表现亮眼，长进光子、太辰光、长盈通等光纤相关个股显著上涨，CPO细分赛道活跃，市场预计2026年全球光纤总需求5.77亿芯公里，有效供给3.97亿芯公里，供需缺口达1.8亿芯公里。半导体板块在周初大幅波动后企稳回升，6月15日科创50单日大幅上行，随后在减持潮压力下有所回落，但全周仍录得显著涨幅。与之形成鲜明反差的是，银行板块全周承压，煤炭、电力、公用事业等红利资产遭遇资金大规模腾挪，交通运输、食品饮料等板块跌幅居前，防御性仓位被主动减持转向高弹性成长资产。
上周中国资本市场制度层面与产业层面有两项重大变化值得高度关注。其一，中国深市核心指数样本调整于6月15日正式生效，为算力硬件产业链带来中长期持续性被动增量资金。中国深交所公告显示，深证成指、创业板指、深证100、创业板50半年期样本调整同步生效，涉及逾9000亿元ETF资金刚性调仓。调整后硬科技相关标的密集入选，创业板指战略性新兴产业权重占92%，新一代信息技术产业权重占比达半数；深证100先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域权重提升至81%。指数重构直接调整跟踪对应指数的ETF、被动型基金持仓结构，被动资金集中增持算力、半导体、新能源龙头，形成持续性买盘支撑。中长期维度，宽基指数权重向硬科技倾斜已成常态化制度安排，算力、半导体产业链在A股核心宽基指数中的配置权重中枢将持续上移。其二，中国国产算力芯片产业资本渠道拓宽，燧原科技于6月15日顺利通过中国上交所上市委审议，拟募资60亿元投向第五、六代云端AI芯片研发与智算集群产业化项目，从受理到过会仅144天。至此，摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技"国产GPU四小龙"即将齐聚资本市场，中国国产高端GPU资本化进程全面提速，强化产业链国产替代长期预期。
海外维度，上周美联储、欧央行、日本央行议息决议全部落地，海外主要经济体维持高利率环境，美债长端利率高位运行，美元指数阶段性冲高后回落；地缘端新增扰动因素，6 月 21 日美伊瑞士谈判因美方威胁言论中断，中东能源供给不确定性再度抬升，外部流动性约束边际缓和但地缘风险重新升温。中国国内5月经济数据呈现K型结构性分化，内需板块修复偏弱、高端制造与科技出口维持高景气，叠加陆家嘴论坛落地科创板第五套上市标准扩容至AI大模型等政策内容，进一步巩固成长板块配置逻辑。综合来看，外部流动性约束弱化、国内产业政策与基本面共振，是本轮成长行情的核心支撑。短期科技板块积累获利盘，节后或将进入震荡消化阶段，操作上坚守成长+高股息均衡配置思路。成长端优先布局算力产业链订单可视、业绩兑现确定性较强的高速光模块、液冷散热细分；防御端配置银行等高股息资产，对冲短期市场波动风险。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
中国A股中际旭创市值超越贵州茅台
2026/06/22 08:27
中国A股中际旭创市值超越贵州茅台：上周（6月15-18日），中国A股三大指数集体收涨，市场呈现"深强沪弱、成长领涨于防御"的极致分化格局。截至6月18日收盘，上证指数报4090.48点，较6月12日收盘上涨1.46%；深证成指报16030.70点，周涨7.13%；创业板指报4252.39点，周涨11.02%，续创历史收盘新高；科创50指数全周涨幅超8%，同步领跑主要宽基指数。两市日均成交额约3.15万亿元，较前一周增加约3000亿元，6月18日单日成交额达3.33万亿元，创周内新高，增量资金入场节奏显著加快，市场交投活跃度维持高位。从盘面结构看，算力硬件、半导体、新能源等科技成长赛道全面走强，个股普涨特征突出；银行、煤炭、公用事业、食品饮料等前期防御性板块集体回调，资金从高位红利资产向科技成长切换的方向清晰，市场风格切换信号明确。板块表现极致分化，算力硬件产业链成为上周最强主线。光通信行业同样表现亮眼，长进光子、太辰光、长盈通等光纤相关个股显著上涨，CPO细分赛道活跃，市场预计2026年全球光纤总需求5.77亿芯公里，有效供给3.97亿芯公里，供需缺口达1.8亿芯公里。半导体板块在周初大幅波动后企稳回升，6月15日科创50单日大幅上行，随后在减持潮压力下有所回落，但全周仍录得显著涨幅。与之形成鲜明反差的是，银行板块全周承压，煤炭、电力、公用事业等红利资产遭遇资金大规模腾挪，交通运输、食品饮料等板块跌幅居前，防御性仓位被主动减持转向高弹性成长资产。
上周中国资本市场制度层面与产业层面有两项重大变化值得高度关注。其一，中国深市核心指数样本调整于6月15日正式生效，为算力硬件产业链带来中长期持续性被动增量资金。中国深交所公告显示，深证成指、创业板指、深证100、创业板50半年期样本调整同步生效，涉及逾9000亿元ETF资金刚性调仓。调整后硬科技相关标的密集入选，创业板指战略性新兴产业权重占92%，新一代信息技术产业权重占比达半数；深证100先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域权重提升至81%。指数重构直接调整跟踪对应指数的ETF、被动型基金持仓结构，被动资金集中增持算力、半导体、新能源龙头，形成持续性买盘支撑。中长期维度，宽基指数权重向硬科技倾斜已成常态化制度安排，算力、半导体产业链在A股核心宽基指数中的配置权重中枢将持续上移。其二，中国国产算力芯片产业资本渠道拓宽，燧原科技于6月15日顺利通过中国上交所上市委审议，拟募资60亿元投向第五、六代云端AI芯片研发与智算集群产业化项目，从受理到过会仅144天。至此，摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技"国产GPU四小龙"即将齐聚资本市场，中国国产高端GPU资本化进程全面提速，强化产业链国产替代长期预期。
海外维度，上周美联储、欧央行、日本央行议息决议全部落地，海外主要经济体维持高利率环境，美债长端利率高位运行，美元指数阶段性冲高后回落；地缘端新增扰动因素，6 月 21 日美伊瑞士谈判因美方威胁言论中断，中东能源供给不确定性再度抬升，外部流动性约束边际缓和但地缘风险重新升温。中国国内5月经济数据呈现K型结构性分化，内需板块修复偏弱、高端制造与科技出口维持高景气，叠加陆家嘴论坛落地科创板第五套上市标准扩容至AI大模型等政策内容，进一步巩固成长板块配置逻辑。综合来看，外部流动性约束弱化、国内产业政策与基本面共振，是本轮成长行情的核心支撑。短期科技板块积累获利盘，节后或将进入震荡消化阶段，操作上坚守成长+高股息均衡配置思路。成长端优先布局算力产业链订单可视、业绩兑现确定性较强的高速光模块、液冷散热细分；防御端配置银行等高股息资产，对冲短期市场波动风险。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
 |