21H1中国实际GDP同比增长12.7%，全国碳排放权交易将于今日开市：7月15日，A股低开高走，截至收盘，沪指涨1.02%，深指涨0.75%，创业板指涨1.4%，两市成交额11717亿元，连续11个交易日超万亿。盘面上看，权重股回暖，白酒、银行、保险等权重股集中板块领涨大盘，带动上证50指数涨超2%，光伏、钢铁、稀土板块亦有所表现；同时，资金继续重点围猎中报业绩预增股，周大生、浪潮信息、三元股份等出现涨停，但业绩预亏股出现大面积跌停，进入财报披露期业绩主线明确。北向资金昨日净买入124亿元，其中沪股通净买入86亿元，深股通净买入38亿元，全天呈现出先大幅卖出再大幅买入的趋势，调仓动作明显，平安、招行、茅台、隆基股份等权重股获得净买入额居前，北向资金重回蓝筹。流动性方面，央行进行正负逆回购各100亿元，进行1000亿元MLF操作，有4000亿元MLF到期，实现净回笼3000亿元，同时央行下调存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元，流动性符合政策不急转向的指引。外围市场方面，美国三大股指涨跌不一，道指涨0.15%，标普500指数跌0.33%，纳指跌0.7%，科技股出现回调，10年期国债收跌于1.303%，美国市场表现出分歧。
宏观方面，中国上半年经济数据出炉，中国2021年上半年实际GDP同比增长12.7%，Q1、Q2分别为18.3%、7.9%，逐季放缓，Q2增速低于预期，但相较全球其他国家仍然展现出经济相对强劲复苏。6月规模以上工业增加值同比实际增长8.3%，相较5月8.8%的增速有所放缓。投资方面，上半年全国固定资产投资同比增长12.6%，其中，基础设施投资同比增长7.8%，制造业投资增长19.2%，房地产开发投资增长15.0%，制造业投资由负转正、房地产投资显示出高韧性。消费方面，上半年社零总额同比增长23.0%，6月社零总额同比增长12.1%，超出市场预期的10.8%，二季度以来居民的消费意愿进一步回升。进出口方面，6月中国出口同比增长32.2%（前值27.9%），进口同比增长36.7%（前值51.1%），进出口数据维持高韧性，预计下半年增速将趋于缓和。总的来看，二季度中国经济复苏步伐放缓，在基数抬升的背景下工业、投资、消费同比增速边际下滑，经济复苏不平衡打开下半年政策结构性偏松的空间。
产业方面，中央印发《关于支持浦东新区高水平改革开放，打造社会主义现代化建设引领区的意见》，提出在浦东新区推动超大规模开放算力、智能汽车研发应用创新平台落户；在浦东特定区域对符合条件的从事集成电路、人工智能等关键领域核心环节生产研发的企业，自设立之日起5年内减按15%的税率征收企业所得税；允许浦东认定的研发机构享受进口自用设备免征进口环节税、采购国产设备自用的给予退税政策。浦东的试点进一步加大了中国对自主制造的支持，以及对现代化经济体系的建设，具有积极意义。而国家统计局公布上半年新能源汽车、集成电路产量同比分别增长205.0%、48.1%，两年平均增速均超过30%，景气度持续，可继续长期关注。
市场方面，全国碳排放权交易将于今日开市，碳中和相关政策持续落地。总的来看，昨日权重股在经历了连续下挫后迎来了明显补涨，前期涨幅较大的板块开始出现分歧，板块轮动特征明显，市场或延续震荡走势，而当前处在半年报披露期，业绩预增和超预期的个股持续受到资金的追捧，可关注结构性机会，但仍需特别注意新能源车和半导体等前期涨势较好的板块现已部分反映业绩，存在继续回调的可能。建议短期关注估值合理、上半年业绩向好的金融板块，中长期布局政策持续落地的新能源、半导体、碳中和板块。

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