中国商务部加强对美无人机出口限制，中方反制美国FCC限制措施：8月5日，A股低开高走，半导体、算力硬件产业链再度反弹，市场逾3700股上涨，上证指数收涨1.47%报3878.43点，深证成指涨1.86%，创业板指涨1.32%，沪深300涨1.24%，北证50涨2.37%，科创50涨4.78%，万得全A涨2.08%，万得A500涨1.56%，中证A500涨1.65%。A股全天成交2.68万亿元，上日成交2.23万亿元。美股三大指数临近收盘时显著下挫。最终道指涨0.49%，续创历史新高；标普500跌0.17%，纳指跌0.83%。闪迪和西部数据均收跌约5.4%，绩后再跌，分别一度跌8%和10%。10年期美债收益率收于4.6188%，近乎持平。现货黄金大涨重返4200美元上方。现货白银涨4%。WTI原油跌0.8%。

中国商务部回应美国联邦通信委员会（FCC）密集出台涉华限制措施，严重侵犯中国企业正当合法权益。美国合规性测试公司协助、支持美国联邦通信委员会采取措施，危害中国主权、安全、发展利益。中国决定将美国合规性测试公司（Compliance Testing LLC）列入反制清单，并采取反制措施。中国商务部决定加强无人机相关两用物项对美国出口管制。现将有关事项公告如下：对列入《中华人民共和国两用物项出口管制清单》的无人机及其关键零部件、相关技术对美国出口，逐案从严审核，不适用许可便利措施。对列入《中华人民共和国两用物项出口管制清单》的无人机及其关键零部件、相关技术对美国出口，逐案从严审核，不适用许可便利措施。

中国7月RatingDog服务业PMI降至50.4，连续43个月保持扩张，就业、出口新业务均连续三个月增长。7月服务业整体扩张出现显著放缓，但出口业务韧性、就业持续增长与成本压力缓解提供了积极信号。服务业PMI预计短期内将维持扩张，但恢复速度将高度依赖内需企稳与企业信心的修复进程。展望后市，短期市场处于政策托底后的震荡修复窗口，多空博弈趋于均衡。本周核心变量集中在中报业绩密集披露、宇树科技8月5日询价及8月10日申购对机器人板块的催化，叠加OpenAI新模型落地带来的AI应用端预期重塑，市场结构性机会将明显增多。操作上建议均衡配置，科技成长聚焦中报业绩确定性高、估值充分消化的细分标的，规避高位硬件题材；大消费重点布局育儿补贴利好的母婴、食品饮料赛道。