中央政治局会议提出五大安全，国标发布要求“风光储”调频能力：11/18日A股震荡下探，上证指数收跌0.47%报3520.82点，深证成指跌0.9%报14579.17点，创业板指跌1.09%报3383.91点。两市成交额连续20个交易日突破万亿，北向资金净卖出44.53亿元。盘面上，元宇宙概念回撤，金融、地产、医药、半导体跌幅靠前，锂矿炙手可热，天齐锂业巨量成交137亿元，军工逆市走强。国际方面，拜登不满意美国汽油价格居高不下，要求联邦贸易委员会“立即”调查哄抬价格行为；英国10月CPI达4.2%，飙升至近十年来的最高水平。国内方面，国常会表示设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。种种迹象表明，未来结构性直达实体工具或成为主角，总量降准降息的工具动用的概率进一步下降。
产业方面，国家标准《并网电源一次调频技术规定及试验导则》正式发布，明确要求储能电站、光伏、风电等均应具备一次调频能力，导则将于2022年5月1日起正式实施。随着新能源装机规模不断增大及新能源渗透率逐年上升，新能源场站具备一次调频能力早已成为大势所趋。储能系统在风光新能源发电后续运行中可减少弃风、弃光，具备平滑输出等能力。随着一次调频国标的发布，调频能力将成为新能源场站必备“技能”，加装储能系统将成为必选项。今年以来，有20省发布相关政策，要求新能源电站配置储能，配置比例不低于10%（部分省份要求达到20%），配置时长约为2hrs（部分项目要求达到3hrs），在国家标准和地方政策的共同推动下，发电侧储能有望迎来加速发展。近日，中国水规院风电处领导表示，中国规划推进中国深远海海上规划，目前形成了初步成果，规划推进海上风电项目集中连片开发，分为项目、集群、基地三个层次，单体专案规模原则上不小于1GW，由单体项目组成吉瓦级的海上风电集群，由海上风电集群组成千万千瓦级海上风电基地。规划总体布局将围绕山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾五个千万千瓦级海上风电基地，共布局41个海上风电集群，总容量约290GW。其中，五大基地规划19个集群，基地外海共规划22个集群。目前，已有中国部分沿海风资源禀赋高的地区的相应海上风电项目招标启动，按照当前中标价格基本实现平价。此外，广西海上风电规划于11月1日正式获得国家能源局批复，标志全区海上风电由规划阶段进入建设实施阶段。此外，国家能源局近期批复广西全区海上风电规划装机容量7.5GW，其中自治区管辖海域内全部4个场址共1.8GW，要求力争2025年前全部建成并网；自治区管辖海域外择优选择5.7GW开展前期工作，要求力争到2025年底建成并网1.2GW以上。随着中国各个地方对近海风电政策的出台，以及国家层面对远海风电资源的规划，预计在海上风机机组大型化趋势和单位成本下降预期下，中国海上风电发展或超预期，建议持续关注海上风电相关标的的投资机会。
11/18日中共中央政治局召开会议，审议《国家安全战略（2021－2025年）》、《军队功勋荣誉表彰条例》和《国家科技咨询委员会2021年咨询报告》，习近平主持会议。会议强调，要增强产业韧性和抗冲击能力，筑牢防范系统性金融风险安全底线，确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全，加强海外利益安全保护。要强化科技自立自强作为国家安全和发展的战略支撑作用。投资策略方面，建议关注鼓励政策持续出台的“双碳”战略相关板块，包括，风光核等新能源发电、新能源车、储能、新型电力系统、低碳技术等领域以及鼓励自主创新，专精特新相关领域的半导体、新材料等先进制造业板块的投资机会。

免责声明

本焦点报告(连带相关的资料)由元大证券(香港)有限公司 (“元大证券(香港)”) 撰写。本焦点报告的资料来自元大证券(香港)相信可靠的来源取得，惟元大证券(香港)并不保证此等数据的准确性、正确性及或完整性。本焦点报告内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出证券或其他金融产品之要约。本焦点报告并无顾虑任何特定收取者之特定投资目标、财务状况或风险承受程度，投资者在进行任何投资前，必须对其投资进行独立判断或咨询所需之独立顾问意见。本焦点报告内所提及之价格仅供参考之用途，投资产品之价值及收入可能会浮动。本焦点报告内容或意见可随时更改，元大证券(香港)并不承诺提供任何有关变更之通知。元大证券(香港)及其董事、行政人员和雇员可能有在本焦点报告中提及的证券的权益和不就其准确性或完整性作出任何陈述及不对使用本报告之数据而引致的损失负上任何责任。

版权所有                 

未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。