种业即将迎来重磅文件，8月新能源乘用车数据大超预期：昨日A股全天维持震荡整理态势，再度呈现沪强深弱格局，上证指数收跌0.04%，创业板指收跌0.97%。两市成交额较前一交易日小幅增加至1.47万亿。盘面来看，在市场“”恐高而交投持续活跃的背景下，题材股炒作持续火热，元宇宙概念股再度掀涨停潮，歌尔股份放量涨停，股价创新高；围绕碳中和及限制高能耗逻辑的周期品种近期持续走强，如煤炭；受绿电交易催化的电力板块也成为承接资金高低切换的主力赛道之一，中国核电、中国电建、华能水电继续表现强势；而光伏、白酒、半导体板块集体修整，前期领涨行情的券商股出现分化。北向资金方面，全天净卖出16亿元，终结连续12日净买入，其中东方财富、宁德时代、美的集团净买入额居前，格力电器、中国平安、歌尔股份净卖出额居前。外围市场方面，欧美股市齐跌，其中美股三大指数均收跌，科技板块回落连累纳指收跌0.57%，能源板块走弱连累道指收跌0.2%，监管部门约谈腾讯、网易的消息导致中概游戏股齐跌，美元指数继续回升至92.7附近，10年期美债收益率脱离近两个月高位，回到1.34附近。
消息面上，中央农办主任发文《全力以赴推进种业振兴》，提到党中央、国务院高度重视种业振兴，习近平于7月9日召开中央全面深化改革委员会第二十次会议时审议通过了《种业振兴行动方案》，这是继1962年出台《关于加强种子工作的决定》后，再次对种业做出重大部署。在即将下发的《种业振兴行动方案》中，强调三方面内容，1）技术方面，将启动种源关键核心技术攻关，实施生物育种重大项目，有序推进产业化应用，预计以转基因技术为代表的生物育种技术有望在中国实现产业化；2）主体方面，明确了企业主体，要让更多优势企业牵头承担种业科研攻关任务，预计技术领先、重研发投入的中国种业企业有望获得更多的政策扶持；3）执法方面，强调打击套牌侵权行为，有望推动行业有序竞争，提升集中度。从顶层意志来看，种业自主可控的重要性提到了空前的高度，建议持续关注以种业安全为主线的投资机会，如转基因技术领先的隆平高科、大北农等。
产业方面，根据乘联会发布数据显示，8月乘用车市场零售达到145.3万辆，同比下降14.7%，较2019年8月下降7%，增速偏弱，但8月新能源乘用车批发销量达到30.4万辆，同比增长202.3%，环比增长23.7%，大超市场预期，零售端单月渗透率达到17%，1~8月累计是很透率为11.3%，同比增长6.9pcts。其中高端车型和新势力表现强势，比亚迪继续领跑，8月销量60858辆，特斯拉中国位居第二，销售44264辆，蔚来、小鹏、理想单月分别实现6880、7214、9433辆；出口方面整体呈现爆发式增长，特斯拉中国出口31379两，上汽乘用车的新能源出口为4074辆。综合来看，8月新能源车销售数据继续验证行业高景气趋势，产业链投资机会建议持续关注，包括涨价确定性较高的环节如锂矿、隔膜、铜箔，以及具备全球竞争力的电池及相关材料龙头。
整体来看，9月以来，在前期主流赛道涨幅过大，以及经济数据下行的背景下，高位板块变得更加脆弱，市场波动率加大，持续呈现高低切换的态势，迭加成长逻辑的低估值板块明显获得资金青睐，如前期借财富管理逻辑崛起的券商，近期涨幅突出的围绕碳中和及限制高能耗逻辑的煤炭，受大基地、绿电交易等政策催化的电力，以及近期元宇宙题材爆发的背景也与传媒板块经过大幅杀跌后，出现估值洼地相关。因此，短期建议仍然以布局低估值板块为首选，如中字头基建、券商、围绕限制高能耗逻辑的周期品种，逢低布局光伏、锂电板块。

免责声明

本焦点报告(连带相关的资料)由元大证券(香港)有限公司 (“元大证券(香港)”) 撰写。本焦点报告的资料来自元大证券(香港)相信可靠的来源取得，惟元大证券(香港)并不保证此等数据的准确性、正确性及或完整性。本焦点报告内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出证券或其他金融产品之要约。本焦点报告并无顾虑任何特定收取者之特定投资目标、财务状况或风险承受程度，投资者在进行任何投资前，必须对其投资进行独立判断或咨询所需之独立顾问意见。本焦点报告内所提及之价格仅供参考之用途，投资产品之价值及收入可能会浮动。本焦点报告内容或意见可随时更改，元大证券(香港)并不承诺提供任何有关变更之通知。元大证券(香港)及其董事、行政人员和雇员可能有在本焦点报告中提及的证券的权益和不就其准确性或完整性作出任何陈述及不对使用本报告之数据而引致的损失负上任何责任。

版权所有                 

未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。