中央经济会议即将召开，国企改革有望迈入加速期：上周五打新的解冻资金进场意愿不强，上证指数跌1.67%，创业板收盘跌0.59%，两市成交量仅8230亿元。证监会公布第二批10档新股申购即将于11日重启，14日高达9家，在市场增量资金不足下，将对市场心态和流动性都将产生负面影响。证监会宣布A股市场将于明年1月1日起正式推出指数熔断机制。此举有助于有效抑制市场的异常波动，同时也是对中小投资者的保护措施，但是此机制仍将不断调整完善，实际成效仍有待验证。美11月非农数据新增21.1万人好于预期，美联储加息似乎已是板上钉丁，加上欧洲央行宣布持续宽松，加大人民币贬值压力。周五人民币即期尾盘跳水收盘跌至6.3851，离岸汇率跌超200点。人民币贬值预期加大将扩大资本外流的可能性，也会进一步压抑股市的上涨动能。

中央经济工作会议即将召开，预期在原本的需求刺激之下，将更为侧重供给侧改革。加快去产能、打破垄断及国企改革等政策都有望出炉。媒体报导，国企“十项改革”试点方案即将出台，第二批改革试点名单有望紧随顶层设计方案出炉。其中油气、军工、电力、铁路等央企集团入围第二批试点预期强烈。

本周将陆续公布11月宏观数据，预期经济下行风险仍大，7％的经济增长目标很难达成，宽松政策仍需继续加码。随着一号档发布时间渐行渐近，农业相关政策近期有密集出台态势，国务院将于今日举行新闻发布会，介绍农垦改革与发展有关情况。农村电商、现代农业、农垦改革或将成为此次一号档的主要关注点。世界互联网大会将于12月16-18日在乌镇举行，届时将围绕全球互联网治理、网络安全等诸多议题进行探讨，网络安全相关概念有望升温。本周大盘调整风险很高，不过因为多项会议召开，题材股仍有望升温，除了可逢低布局国企改革相关概念股外，还可关注调整幅度较大且政策扶持较多的的网络安全、大气治理、精准医疗等概念，以及受益自贸区和迪斯尼概念的上海本地股。

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