中央政治局会议强调供给侧改革，美联储议息会议召开在即：A股三大股指周二集体高开，早盘在保险券商信托等金融股带动下持续走高，随后沪深两市冲高回落，截至收盘，上证指数收涨0.39%报2952.34点，深证成指涨0.48%。创业板指涨0.88%报1580.13点，创近3个月新高。两市成交3842亿元，北向资金净流入24.52亿元，其中深股通净流入28.6亿元。消息面上周二华为举行2019年上半年业绩发布会，上半年华为实现销售收入4013亿元人民币，重压之下仍录得23.2%的增长，上半年净利润率为8.7%（按上述比例计算，华为上半年净利润达349亿元左右）。目前华为公司已获得50份商用5G合同，全球基站发货超过15万个，并称5G产品没有受到美国“实体列表”的影响，美国部分供货商已断断续续恢复供货。受此消息影响，华为产业链概念股有望得到提振。
7/30日中共中央政治局会议召开，对下半年经济工作进行了部署。会议认为当前中国经济发展面临新的风险挑战，国内经济下行压力加大，同时会议明确“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，需要对总量层面的下行压力保持密切关注，适时适度加大逆周期政策的力度，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。其中，财政方面，7月会议较4月强调提效和减税降费，意味着政策目前仍以托底为主，预计强刺激概率较低。货币政策强调“松紧适度”延续4月会议表述，当前货币政策坚持稳健灵活适度，货币政策重在定向，目的是引导金融机构增加对制造业、民营企业的中长期融资，降准的可能性仍然存在。另外，会议提出坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路，重视人工智能、5G等为核心的科技创新，以及深挖国内需求潜力，有效启动农村市场扩大消费等一系列刺激经济的措施，力争推动高质量经济发展。
周二上海发布《关于促进创业投资持续健康高质量发展的若干意见》，提出加强创业投资与科创板等市场板块的联动、建立完善国资创业投资企业市场化运作机制，意见自8月1日起实施。具体包括，充分发挥财政资金的引导带动作用，有序引导有条件的社会资本进入创业投资领域，持续加大对集成电路、生物医药、人工智能等高新领域的投资力度，加快推动天使投资发展，鼓励重点产业领域并购，丰富创业投资企业的募资管道等等。科技板块超预期的细分领域正在增多，有望带来更多的科技成长股的机会。
据CME美联储观察，美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为76%，降息50个基点的概率为24%；到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为27.8%，降息50个基点和75个基点的概率分别为57%和15.2%，不过需要注意美联储降息已经被市场充分预期。随着全球货币政策迎来宽松周期，以及近期中央政治局会议的定调，未来经济增速有望进一步趋稳，市场信心有望得到提振，但考虑近期仍在业绩披露期，需谨防部分公司业绩暴雷和债券违约对市场带来的扰动，建议以绩优股为主线，关注：1）业绩确定性强的金融和消费；2）华为终端销量表现良好，其核心供货商及相关产业链标的有望得到提振，建议关注5G、人工智能、高端制造等产业链龙头。

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