CES 2025开幕多家芯片巨头发布新品，特朗普否认关税政策缩水报道：周一（1月6日）沪指跌0.14%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.09%。沪深两市全天成交额1.06万亿元，较上个交易日缩量2092亿，成交金额创去年9月25日以来新低。中药、化学制药、医药商业、小金属板块涨幅居前，商业百货、酿酒、光学光电子、食品饮料板块跌幅居前。美股芯片股大涨，科技股力撑标普和纳指连续两日反弹，但道指盘中涨超380点后转跌；芯片股指数收涨2.8%；英伟达涨超3%，和涨超5%的台积电美股均创最高纪录。据界面新闻报道，特朗普助手正探讨对“所有国家”征收关税，但只涵盖关键进口商品。特朗普否认将削减关税力度，称有关对关键进口商品加征普遍关税的报道有误。近期美元强势上周四一度涨至109.56，昨日美元急跌后有所回升至108.25，离岸人民币一度涨400点后回落至7.3459附近。第一财经从接近央行人士处获悉，央行1月份将在香港新增发行离岸人民币央行票据。过去人民币汇率贬值压力较大时期，央行曾多次发行央票，释放稳汇率的信号。
中国12月服务业PMI为52.2，较前值51.5上升0.7个百分点，为2024年6月来最高，显示服务业经营活动加速扩张。分项数据看，2024年12月供需扩张速度微升，其中新订单指数为近五个月来最高。不过新出口订单指数为2023年8月来首次跌至临界点以下，且为近两年低点；12月就业指数为近四个月来首次降至收缩区间。此前公布的12月制造业PMI下行0.2个百分点至50.1%，经济复苏仍较缓慢。财政部1月6日发布通知，对于2024年3月7日前签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，3月7日后发放的符合条件的设备更新贷款，纳入财政贴息政策支持范围；同时，延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限，至中国人民银行设备更新相关再贷款额度用完为止。除设备更新补贴外，消费电子“国补”也将落地。在1月3日的国务院新闻办公室举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上，国家发展改革委有关负责人表示，2025年，要加力扩围实施“两新”政策，更大力度支持“两重”项目。其中，将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域。实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。“国补”或将促进消费电子需求，加之AI驱动有望带动相关板块表现。
国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部印发《国家数据基础设施建设指引》。其中提到，2024—2026年，利用2—3年左右时间，围绕重要行业领域和典型应用场景，开展数据基础设施技术路线试点试验，支持部分地方、行业、领域先行先试，丰富解决方案供给。制定统一目录标识、统一身份登记、统一接口要求的标准规范，夯实数据基础设施互联互通技术基础。完成国家数据基础设施建设顶层设计，明确国家数据基础设施建设的技术路线和实践路径。政策带动下数据基础设施建设、算力基建均有望加码。2025年国际消费电子展CES 2025 拉开帷幕，巨头新品迭出。AMD多款锐龙新品炸场，最强AI笔记本芯片亮相；高通推出新型AI芯片，用于仅售600美元的中端机型；英特尔发布新一代酷睿Ultra系列芯片等。市场期待英伟达等巨头的最新动作，以及AI眼镜、智能汽车等相关应用展示，有望提振相关板块表现。总的来看，当前中国经济复苏缓慢、政策效果仍待考验，年报预告也将迎来披露，加之特朗普上任在即不确定性升温，当地时间1月6日美国国防部将腾讯、宁德时代等多家中国科技公司列入1260H清单（CMC清单）。强势美元与弱势人民币也对大盘造成施压。不过伴随大盘调整与成交量的持续萎缩，调整充分的板块有望再迎资金关注。建议关注高股息红利板块，以及超跌的算力、机器人、国产软硬件等。

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