工信部提出要加快云计算基础设施建设，全国人大常委会定于8/8-8/11召开：周三A股低开高走，沪指接连收复5日、10日均线。上证指数收涨2.06%报3294.55点，深证成指涨3.12%报13557.44点，创业板指涨3.78%报2767.4点，科创50涨5.45%。两市成交额再度突破万亿元，此前已连续两日成交低于1万亿元；北向资金在连续四天净流出后恢复净流入，全天单边净买入77.31亿元。盘面上看，生物疫苗概念掀涨停潮，券商、军工、家电板块表现亮眼，海尔智家涨停，美的集团、老板电器、九阳股份等多股涨幅超5%。7/29日，央行开展7天期300亿元逆回购操作，中标利率2.20%。此前于7/27日、7/28日，央行分别开展7天期1000亿元及800亿元逆回购操作，中标利率均为2.20%。据此计算，本周央行逆回购总额已增至2100亿元。美联储于周四（7/30日）凌晨两点公布最新利率决议，美联储维持联邦基金利率区间于0%-0.25%不变，符合预期；同时将超额准备金率（IOER）维持在0.1%不变，将贴现利率维持在0.25%不变；并称“将至少以当前的速度”购买美国国债和机构住宅及商业抵押贷款支持证券。财政政策方面，鲍威尔表示，6月中旬以来的高频数据显示经济复苏放缓，复苏还有很长的路要走，美国还需要更多的财政政策。
新冠肺炎方面，全球方面，据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计，截至北京时间7/29日16:10左右，全球新冠肺炎确诊病例累计1674.1万例，死亡病例66万例。其中，美国确诊病例435.2万例，巴西248.3万例，印度153.2万例。相对于中国的疫情局部反弹的形式而言，美国的疫情仍处于全面扩散的状态。法律服务企业埃贝公司数据显示，截至6/30日，美国已有超3600家企业在今年申请破产保护，同比增长26%，疫情对美国经济整体构成较大冲击。中国方面，近期新疆、大连等地区疫情出现局部反弹。国家卫健委数据显示，7/28日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例101例（境外输入病例3例；本土病例98例，新疆89例，辽宁8例，北京1例）；新增无症状感染者27例（境外输入8例），当日转为确诊病例51例（无境外输入）。
国务院总理李克强7/29日主持召开国务院常务会议，会议指出，结合推进以县城为载体的新型城镇化、农村水利等基础设施建设、灾后恢复重建等，为农民工就业创造更多机会。加大以工代赈投入，将发放劳务报酬的资金占比由10%提高至15%以上，吸纳更多农民工就业。2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，是脱贫攻坚的决战决胜之年，提高低收入群体的劳动报酬，加速经济的内循环，仍然是未来的重中之重。
政策面上，国家对科技创新领域的重视程度不断加大。2020可信云大会7/29日召开，工信部通信发展司司长闻库表示，要加快云计算基础设施建设布局。中国信通院院长刘多表示，云计算作为新型基础设施的核心环节，是互联网、大数据、人工智能等新技术的关键底座，已经成为推动传统产业数字化转型、支撑数字经济发展的重要力量。根据中国信通院《2020年云计算发展白皮书》数据显示，2019年云计算整体市场规模已经达到1334亿元，其中公有云市场规模达到689亿元，私有云市场规模达到645亿元，预计未来四年仍将保持快速增长的态势。7/29日上海推进科技创新中心建设办公室举行第十二次全体会议，市长龚正指出，要着力提升张江综合性国家科学中心的集中度和显示度，加快组建国家实验室，推进大科学设施建设，建设好张江科学城。要着力推进集成电路、人工智能、生物医药“上海方案”落实落地，并打造制度创新供给高地，同时，要编制好科创中心建设“十四五”规划，新兴产业升级将成为贯穿未来的长期价值主线。
7/29日，财政部发布关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知，对近期下达及后续拟下达的新增专项债券，与抗疫特别国债、一般债券统筹把握发行节奏，确保专项债券有序稳妥发行，力争在10月底前发行完毕，尽快形成对经济的有效拉动。随着近期特别抗疫国债密集发行，以及新增万亿元地方债额度下达地方，下半年投资发力作用将更为明显。十三届全国人大常委会第二十一次会议8/8-8/11日在北京举行，预计更多经济财政政策有望落地。综合来看，短期市场依然处于调整震荡区间，向下空间比较有限，以内循环经济为主的板块仍存在结构性机会。中长期来看，随着国内产业转型和一系列资本市场改革措施的落地，以科技为主的成长股仍存在较大机会。目前正值业绩披露期，板块轮动或将加速，建议关注：1）业绩确定性强的食品饮料等内需板块；2）估值较低的周期股，目前有望获得资金从低配逐渐加仓的可能；3）政策扶持的科技、新能源车等成长股。

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