地方工程开工保增长，第三批PPP示范项目即将下发：受美联储9月不加息消息刺激，昨日股指高开震荡，但是市场量能仍未有效放大，最后沪指上涨0.54%，报收3042点，两市成交量仅4173亿元。昨日，沪股通结束连续8日净流出，而港股通结束此前连续数日的大额净流入，转为净流出，两融余额连续两日反弹后出现回落，减少至8960亿元。但相对欧美股市、亚洲股市， A股市场交易仍然清淡，从资金面来看，SHIBOR隔夜利率已经连续13日上涨报2.168%，而央行连续八个交易日净投放，累计净投放已达1.12万亿元。央行不断透过公开市场操作释放资金，主要还是由于房地产市场过热，压缩降准的货币政策空间。

国务院保增长督察组已经于9/18出动，近两日包括蒙古、安徽、四川、河南的开工率出现跳升，地方动工资金已超万亿。第三批PPP项目增量项目也已超万亿，基建部分有望拉动四季度经济增长。当前经济增长压力仍大，四季度GDP经济增长拉动有望靠基建带动。第三批PPP示范项目正在财政部走会签程序，预计最快国庆节前后发布，而昨日举行的四川海绵城市建设推进工作座谈会提出，16个海绵城市建设试点城市“十三五”计划建设项目1348个，海绵设施总投资450亿元。昨日国务院发布意见，要求强化地方党委和政府及其相关部门的环境保护责任，中共中央办公厅向各省印发环保监测监察执法垂直管理制度改革试点意见。可继续关注PPP板块、海绵城市、环保等相关机会。随着国企改革加速，包括钢铁煤炭在内的过剩产能部分的改革进度有望持续加快。

发改委下周有望开展稀土国储招标，有媒体报导本次招标量大高于预期，参与招标企业有：中铝、厦钨、广晟、赣矿、中色，建议继续关注稀土板块。近期国内煤炭供应短缺，煤价上涨加速，为响应钢企呼吁，中国发改委将于今日召开煤炭座谈会，研究供需形势，可能放开煤炭生产限制。建议关注本次会议决策，及钢铁煤炭板块存在的相关机会。消费税改革窗口临近，加之十一国庆节长假效应，包括电商、旅游在内的消费类板块仍可继续关注。9月份包括伊利在内的8家公司受到举牌，举牌概念仍有可能继续发酵，可持续关注。

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