中国三中全会今日召开，枪击事件恐加速“特朗普交易”:上周(7/08-7/12）A股止步七周连阴，上证指数上涨0.72%至2971.3点，创业板指上涨1.69%至1683.63点，深证成指上涨1.82%至8854.08点。上周五两市成交额为6868亿，周均成交量较前一周提升13%，整周北向资金净买入159亿。行业上，电子（+6.12%）/汽车（+5.37%）/美容护理（+3.15%）/通信（+2.66%）/家用电器（+1.69%）等涨幅居前；煤炭（-7.49%）/传媒（-2.94%）/农林牧渔（-2.02%）/纺织服饰（-1.50%）/建筑装饰（-1.35%）跌幅居前。海外市场方面，上周美联储对通胀目标的态度迎来转折，美国通胀继续降温，降息交易重启。CME模型显示9月降息25bp概率已经升至90%以上。特朗普宾州拉票遇枪击，其当选概率提升，短期市场交易特朗普当选，被业内视为“特朗普交易”之一的比特币价格迅速升破了6万美元。
7月12日周五，中国人民银行公布数据显示，中国1至6月社会融资规模增量18.1万亿元人民币，前值14.8万亿元；新增人民币贷款13.27万亿元，前值11.14万亿元；人民币存款增加11.46万亿元，前值为9万亿元。6月单月新增社融3.3万亿元，较5月2.07万亿元大幅上升，6月末社会融资规模存量为395.11万亿元，同比增速下滑至8.1%。6月新增人民币贷款2.1万亿元，较5月的9500亿元大幅上升。6月末，M2货币供应同比6.2%，前值7%；M1货币供应同比-5%，前值-4.2%。M2-M1剪刀差为11.2%，基本持平5月份。6月金融数据偏弱，政府债券融资8487亿是主要支持，企业和居民内生需求仍弱。一方面仍需财政、货币再发力，另一方面央行有意引导市场淡化对数量目标的关注，重构利率走廊完善市场化利率调控机制。
行业方面，百度自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”在多个城市开展载人测试运营服务，并在部分城市进行全无人自动驾驶出行服务测试。目前，该平台已在11个城市开放载人测试运营服务，包括北京、武汉、重庆、深圳和上海等地。上海发放首批无驾驶人载客牌照许可，苏州将大力推广无人驾驶公交车，正大量采购金龙汽车量产的L4级自动驾驶汽车，济南首辆无人驾驶公交车“上路”。周五盘后，人民日报旗下侠客岛刊登《当网约车“无人驾驶”》，经济日报周日刊发《“萝卜快跑”将跑出怎样的未来》的文章。萝卜快跑武汉预计今年收支平衡，明年开始盈利，Robotaxi迎来拐点，无人驾驶板块再受催化。此外，工信部发布关于开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知。通知提出，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率。通过“北斗+”“+北斗”与区域特色、产业基础相融合，持续开展北斗特色和创新应用，不断催生新的经济形态，构建新的产业链。
三中全会今日召开，重磅会议前《新闻联播》推出系列报导《新思想引领新时代改革开放》预热，提及推进土地、劳动力、资本、技术、数据等要素市场化改革，全国统一大市场加快形成；加快建立现代财税制度，稳步深化金融体制改革，持续完善科技创新体制机制，稳步推进制度型开放等。仍需等待政策定调。国家统计局将公布中国第二季度GDP年率、6月社会消费品零售总额同比、6月规模以上工业增加值同比等经济数据。中报业绩预告密集披露，中际旭创预计上半年净利同比增长250%-307%；通富微电预计同比+253%-300%；歌尔股份预计上半年净利同比增长180%-200%，半导体、消费电子呈回暖迹象。建议关注业绩高增的AI光模块、PCB，果链、电力等，“特朗普交易”预期下利好的内需公共事业、国产替代，三中全会政策或涉及的财税改革、科技创新等。

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