美国1月PPI环比增长超预期强化加息预期，发改委发文强调加快新能源车和数字经济等现代化产业建设：昨日，大盘上午震荡反弹，午后指数集体跳水，截至收盘，沪指跌0.96%，深成指跌1.3%，创业板指跌1.36%。沪深两市成交额11930亿，较上个交易日放量2557亿。不过北向资金逆市全天净买入67.94亿元，其中沪股通净买入30.15亿元，深股通净买入37.79亿元。盘面上，两市超4300只个股下跌，行业板块几乎全线飘绿，工业金属、电力设备、半导体及元件、通信设备等板块领跌，医药商业、中药、饮料制造等少数板块上涨。概念板块同样大部分下跌，CPO、先进封装、虚拟电厂、WIFI6、高压快充等板块跌幅居前，云游戏、医药电商、手游、托育服务等板块上涨。港股昨日冲高回落，午后出现跳水，截至收盘，恒生指数涨0.84%，恒生科技指数涨1.83%，盘面上互联网医疗、回港中概股、电信股午后涨幅收窄，锂电池、生物医药板块午后走低；大型科网股午后小幅回落。外围市场方面，美国1月PPI月率录得0.7%，为2022年6月以来最大增幅。同时公布的美国上周初请失业金人数走低，强化劳动力市场坚挺现实，高通胀愈发呈现顽固性。同时，2024年有FOMC会议投票权的克利夫兰联储主席梅斯特称，若通胀仍顽固居高不下，联储必须做准备让利率更高；2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德希望以最快速度达到5.375%的利率峰值，不排除支持3月加息50个基点。美股低开低走，截至收盘，纳指收跌1.78%，标普收跌1.38%，道指收跌1.26%。
昨日，国家发改委16日在《求是》杂志发布文章《努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长》。文章指出，加快建设现代化产业体系。要充分发挥我国拥有世界上最完整的产业体系和潜力最大的内需市场的优势，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。巩固新能源汽车等优势产业领先地位，壮大人工智能、生物制造、绿色低碳等战略性新兴产业，加快发展数字经济，加快实施“东数西算”等重大工程，推动数字经济和实体经济深度融合发展。从新能源车来看，1月乘用车终端市场表现总体承压。这主要一方面是由于春节假期因素，另一方面也是由于12月底购置税减半、补贴政策到期导致部分用户将消费前置，且燃油车终端折扣收窄，车市消费者的等待和观望情绪加重，展望后市，在后续促销费政策和车企让利保量的共同作用下，相关消费有望逐渐恢复。建议关注相关板块，如汽车轻量化、整车等板块机会。从数字经济角度，近期临近两会，数字中国、数字经济、数据要素等相关政策落地概率提升，在前期逐渐调整后，市场预期热度逐渐提升，在“数据二十条”顶层设计指引下，未来各细分政策不断落地推进，目前看，数字经济部级联席会议中仍旧有接近一半没有推出相应的政策，预计未来包括央行、税务总局、工信部、农业部等部委均会有相关配套政策推出，例如数据资产入表试点、数据资产登记试点、数据确权试点等细分推进政策，各项政策催化下，市场有望迎来新一轮表现，建议关注相关的金融IT服务商和数据服务商。
昨日，民航局介绍，自1月8日起民航局受理中外航空公司本航季恢复航班申请和新航季的增班申请。从上周（2月6日-12日）实际执行的航班情况来看，我国已经恢复与58个国家间的客运定期航班，98家中外航空公司共执行795班，比“乙类乙管”政策发布前一周（1月2日-8日，482班）增长65%。换季后，随着国际公商务人员往来和旅游、留学等市场的逐步恢复，航空公司尤其是外航的航班运力调整也将逐步到位，国际航班量有望进一步增加。国内自身的航空需求也有望快速恢复（商务出行需求和出境游需求），迭加行业出台的相关政策补贴，有望带动航空公司2023的业绩大幅反弹。目前航空行业整体处于向上周期，供需错配有望得到验证。同时，春运已初步验证民航票价弹性，票价市场化利好充分体现。后续假期、旺季的量价共振有望使得行业估值提升，建议关注高弹性的优质民营航空和三大航中中国航线占比高的中国国航。
综合来看，多地促消费政策陆续发布、3月两会更多的提振政策预期给予A股支撑，但前期热点板块涨幅较大，拥挤度达到极致，前期炒作资金趁机兑现离场，炒作行情有所退潮，随着流出资金的增加，杀跌和悲观情绪有所扩散和传染，大盘短期可能陷入震荡，同时美联储对加息的表态，以及日本新任央行行长对货币政策的表态等扰动因素仍存。建议关注业绩超预期，聚焦新能源高景气细分方向，包括汽车轻量化、智能化，受益政策催化与复苏的低位消费，政策有望利好的数字经济等。

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