Omicron变异毒株感染风险增加三倍，国家烟草专卖局发布电子烟管理办法：12月2日，A股三大指数全天维持窄幅震荡态势，最终集体小幅收跌。沪指收盘下跌0.09%，收报3573.84点；深证成指下跌0.19%，收报14765.56点；创业板指下跌0.19%，收报3466.91点。市场成交额依然维持在一万亿上方，达到1.15万亿元，为连续第30个交易日突破万亿。北向资金实际净买入30亿元。行业板块多数收跌，汽车产业链仍在挖掘低位首板个股，但此前强势题材悉数熄火。抗疫和电子烟概念在不断的消息刺激下杀出重围。低位、低价成为炒作核心，各板块领涨个股也以超跌和低价股为主，外围股市方面，三大美股指走出一个多月低谷，道指创近13个月最大涨幅。美股反弹之际，避险资产美国国债价格回落，收益率回升。基准10年期美债收益率摆脱周二美股盘后所创的两个多月来低谷，但未能站上1.50%。美国发现更多奥密克戎病例，投资者担心美联储在出现新疫情威胁时还加快Taper，美元指数盘中不止一次转跌，但最终转涨，重上96.00。南非研究发现奥密克戎变异毒株感染风险增加三倍，自11月8日在南非发现116个病例以来，南非病例急剧增加，到12/2日南非新报告了11,535个新病例。
产业方面，为了弥补电子烟产业的监管空白，规范产业健康发展，12月2日国家烟草专卖局就《电子烟管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。意见稿提出，国务院烟草专卖行政主管部门建立全国统一的电子烟交易管理平台。依法取得烟草专卖许可证的电子烟生产企业、电子烟代加工企业、电子烟品牌持有企业、电子烟用烟碱生产企业、电子烟批发企业、电子烟零售企业和个人应当在电子烟交易管理平台中进行交易。任何个人、法人或者其他组织不得通过本办法规定的电子烟交易管理平台以外的信息网络销售电子烟产品和电子烟用烟碱。电子烟产品在进入统一的电子烟交易管理平台销售前，应按要求核定计税基价。电子烟政策推进节奏持续超预期，确立产品管理办法有助于保障产品规范性与安全性，推动行业健康发展并出清中小公司。
此外，12月2日，中环公布新一轮硅片报价，158/166/210三个尺寸硅片报价全面下调，新增182/218尺寸报价，同时在原有170μm、165μm基础上增加150μm、160μm厚度报价。中环本轮158/166/210尺寸165μm硅片报价分别为5.10、5.00、8.45元/片，较9月30日报价下调0.52、0.72、0.55元/片，158/166/182较隆基11月30日报价低0.02/0.32/0.05元/片。本轮硅片价格下降受硅片企业库存累积的压力影响，也包含对薄片化的体现。此次硅片企业隆基和中环相继调低硅片报价，预计原因是硅片企业预计硅料价格下行拐点将至，迭加企业自身的库存累积压力，硅片企业试图在硅料拐点来临前对库存进行调整。另一方面，头部硅片企业价格的调整或将带动二线硅片厂价格跟随调降步伐，硅片企业毛利或阶段性承压下降，进而带动开工率降低对硅料的需求产生阶段性影响。在硅料新产能顺利释放，硅料环节的紧缺或有缓解，硅片价格下行的趋势下，组件端价格有望跟随下降，从而刺激下游装机需求。
12/2日OPEC+产油国联盟宣布，1月份将按原定计划增产40万桶/日，而非市场预期的暂停增产，但“如果市场发生变化，OPEC+可能会调整计划中的供应增加”。美国能源部也OPEC+决议公布后称，没有计划改变美国释放石油储备的计划，即不会更多抛储。OPEC+仍然预计明年一季度全球油市重返供给过剩的状态，其中2022年1月石油过剩将增加至200万桶/日，2月为340万桶/日，3月进一步增至380万桶/日。操作策略方面，近期变种新冠病毒对医药板块有所提振，进一步压制顺周期板块，但对产业周期独立的新能源等成长板块影响较小。总体来看仍建议关注成长主线的新能源、半导体、军工等板块。
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