A股站上3600点创五年新高，明星公募基金经理公布最新持仓：周四三大指数集体收涨，沪指上涨1.07%，收报3621.26点，创下近五年新高；创业板指上涨2.46%，收报3283.72点，市场赚钱效应较好，两市个股涨多跌少，两市成交量重回万亿达1.08万亿，北向资金净买入56.78亿元，连续12个交易日净流入，南下资金净买入162.63亿港元，较前两个交易日有所减少，仍保持连续净流入态势。板块上看，白酒，光伏等前期抱团股强势反弹，稀土板块上演涨停潮，北方稀土涨停，此前中国工信部发布《稀土管理条例（征求意见稿）》，旨在加强对稀土行业的管理，且近日稀土价格因供需矛盾持续走高。受返乡检测规定的利好刺激，基因检测概念昨日也全线大涨，金域医学等个股涨停。有消息称欧菲光华南厂将出售给立讯精密，受此消息影响，欧菲光一度跌停，收盘收跌7.26%，立讯精密收涨3.01%。
资金面上，央行昨日公开市场开展2500亿元7天期逆回购操作，20亿元逆回购到期，净投放2480亿元，尽管央行近日加大了逆回购投放力度，但受税期影响，隔夜质押式回购上行逾20bp报在2.49%附近，7天期上行逾21bp报在2.55%附近，连续创逾两个月新高，央行加大净投放力度旨在稳定市场情绪，预计税期结束后流动性将回归平稳。2021年1月一年期LPR报3.85%，利率已连续9个月不变，可以看出目前宏观政策与经济平稳运行要求较为匹配，下阶段LPR大概率仍将继续保持平稳。行业动态上，乘联会举行2021年汽车市场研讨会，预计2021年中国乘用车销量预计同比增长8%，汽车销售同比增长4%，在去年政策和经济刺激的迭加作用下，中重卡尤其是牵引车或呈现需求高速增长，2021年商用车需求有望呈现正增长。汽车市场回暖预计今年仍将持续下去，可继续关注新能源汽车和基建用车方向的板块机会。
1月21日晚间，上海发布《关于促进本市房地产市场平稳健康发展的意见》。《意见》明确，上海将严格执行住房限购政策，夫妻离异的，任何一方自夫妻离异之日起3年内购买商品住房的，其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算。同时，调整增值税征免年限，将个人对外销售住房增值税征免年限从2年提高至5年。近日上海、深圳等一线城市房价全面跳涨，不仅新房屡次出现“千人摇号”、认筹率超过500%的现象，而且二手房房价连续跳涨。1/20日，上海市房管局火速召开会议，商讨对策应对最近上海楼市摇号过热情况。同日，深圳市住建局发文，家庭购买商品房只能登记在具有购房资格的家庭成员名下。预计2021年监管层对热点城市既有的调控政策继续强化，而人口净流出、库存高企的部分三四线城市因城施策可能会转向政策松绑和托底。
部分明星基金经理20年四季报陆续披露，睿远基金傅鹏博管理的睿远成长价值加仓了锂电和光伏等设备公司，重点配置了建筑建材、光伏、化工、医药、白酒等子板块。首批管理规模超千亿的易方达基金经理张坤在其管理的蓝筹精选基金中降低了医药行业比重，增持了互联网行业。去年公募业绩冠军赵诣管理的农银汇理工业4.0中加仓了新能源汽车产业链，重仓了计算机、电子、机械和新能源汽车等板块。大部分明星基金经理都普遍认为今年流动性大概率收缩背景下，企业盈利将会是今后择股的重点考虑。策略上看，中长期市场向好逻辑不变，流动性泛滥下估值提升行情接近末尾，但好赛道中的优质公司仍将长期获得估值溢价，要更多的转向关注企业未来盈利确定性和基本面，市场资金或更倾向于布局性价比较高的方向，建议短期关注估值较为合理的电子、计算机和金融等板块的补涨机会，中长期可关注回调趋势下处于合理区间的抱团蓝筹股和新能源汽车板块。

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