6月29日，大盘全天低开后震荡走低，沪指失守3400点，截止收盘，沪指跌1.4%，深成指跌2.2%，创业板指跌2.53%，两市全天成交额1.3万亿创4个月新高，出现获利了结情绪，北向资金全天净卖出16.83亿元。盘面上，个股跌多涨少，两市近4000只个股下跌，房地产开发、新型城镇化、深圳国资改革、医美概念股等板块涨幅居前，汽车整车、HJT电池、汽车零部件、稀土永磁等板块跌幅居前。流动性方面，央行进行1000亿元逆回购，有100亿元逆回购到期，净投放900亿元，流动性保持合理充裕。外围市场方面，对美国经济放缓和美联储激进加息的担忧继续主导着市场情绪，美国克利夫兰联储主席梅斯特表示，如果届时经济状况保持不变，她将在美联储7月会议上倡导加息75个基点。美国10年期国债收益率下跌9个基点，至3.113%，而30年期美国国债的收益率则下跌8个基点至3.227%。美股三大指数全天窄幅震荡，截至收盘，道指涨0.27%，纳指跌0.03%，标普500指数跌0.07%。
宏观面上，央行货币政策委员会召开2022年第二季度例会。会议指出，要按照“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的明确要求，统筹抓好稳就业和稳物价，稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。工信部表示，为坚决落实党中央、国务院关于“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展，方便广大用户出行，即日起取消通信行程卡“星号”标记。防疫政策再次放宽，据去哪儿网显示，3点半，即自消息发布半小时后，平台机票搜索量在30分钟内上升60%，酒店搜索量翻番，火车票搜索量上涨最多达到1.5倍。该政策正在刺激居民在不同省市间流动的意愿，提振下半年消费情绪。同日，工信部“跨行业跨领域工业互联网平台”显示，5月的工程机械开工率为67.15%，在一系列稳投资措施的带动下，国内不少地区的基础设施建设进度明显提速，工程机械开工率数据持续增高，需求正在持续释放，稳经济措施初见成效。
产业面上，上海市发布公告，7月1日起，上海将在全市范围内逐步开放博物馆和美术馆，以及室内外所有类型A级旅游景区，辖区内无中风险地区且近一周内无社会面疫情的街镇，可有序开放室内体育场所。7月8日起，逐步开放电影院和演出场所。公共图书馆、文化馆（小区文化活动中心）、旅游咨询服务中心视情并结合属地疫情防控的有关要求逐步开放。结合暑期出游的热度看，文旅线下消费复苏确定。唐山印发《唐山市“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》指出，严格执行钢铁、水泥、平板玻璃、焦化等行业产能置换规定，严禁新增产能。推进电力、钢铁、建材等重点行业减污降碳行动，依法对钢铁、煤电、焦化、水泥、平板玻璃、陶瓷等行业企业实施强制性清洁生产审核。石化、化工、焦化、水泥等重点行业制定“一行一策”清洁生产改造提升计划，重点行业清洁生产审核实现全覆盖，推动清洁材料和设备的需求提升。
综合来看，近期维稳市场、支持经济的政策不断发布提振了市场情绪，并且在充裕流动性的推动下A股不断走出独立行情，投资者信心持续恢复。但机构对下半年的宏观经济表现预期仍存分歧，同时，海外仍然存在俄乌冲突和全球加息两个扰动因素，美联储和欧洲央行再出鹰派言论，或引起全球市场震荡。而对中国国内来说，在6月这一政策落地的重要观察窗口期的数据仍需等待的情况下，近期部分资金开始获利流出，扰动市场，因此或使短期A股震荡。在此基础上，在财报季即将到来的背景下，建议关注业绩确定性强且景气超预期的板块如新能源车产业链、风光电，以及基本面将迎困境反转的消费板块如旅游产业。

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