十一黄金周即将来临有望提振消费，国企改革三年行动方案将落地：周四A股早盘震荡走软，半导体板块午后猛烈拉升助力指数脱离低位，上证指数一度翻红，但权重股疲软对市场形成压制。上证指数收报3270.44点，跌0.41%；深证成指涨0.03%，科创50涨2.51%；万得全A跌0.12%，两市合计成交7358亿元，较前一日缩量有所增加。北向资金连续三日“小碎步”式净流入，全天净买入4.39亿元。盘面上，近期热度较高的创业板次新股在午后半导体猛烈拉升之时出现集体跳水，盘中一度涨约18%，卡倍亿收涨4.8%，汽车板块在销量数据利好刺激下领涨大盘，宁德时代获净买入3.96亿元居首。大资金抱团较为明显的白酒则出现瓦解，整个板块单日市场蒸发1000亿。贵州茅台放量跌超3%的遭外资大幅净卖出21.23亿元。资金面上，央行公开市场开展1100亿元7天期逆回购操作，昨日有1400亿元逆回购和2000亿元MLF到期。美股由于投资者对联储主席鲍威尔对经济前景“高度不确定”，以及有关疫苗何时上市的相互矛盾的信号感到不安，美股三大指数集体收跌，道指收跌0.47%，标普500指数收跌0.84%，纳指收跌1.27%。特斯拉跌超4%，总市值跌破4000亿美元。
国内消费市场持续回暖，各项消费指标走强。商务部消费促进司负责人18日表示，消费市场已进入“金九银十”消费旺季，一系列促消费活动和措施深入组织实施，市场人气稳步回升，消费回升势头进一步巩固。数据上，8月份商品零售额3.0万亿元，同比增长1.5%，增速较上月加快1.3个百分点。其中限额以上单位15大类商品中，有12大类实现同比增长，9大类增速较上月不同程度提高。另外，服务消费呈现持续恢复。8月份餐饮收入3619亿元，同比下降7.0%，降幅比上月收窄4%。住宿、文化娱乐等服务行业市场活跃度有所提升，商务活动指数均高于57.0%，较上月有不同程度提升。全国快递服务企业业务量达72.4亿件，同比增长36.5%。在传统大宗消费领域，汽车市场板块显著回暖，数据显示8月以来市场持续回升，宏观经济、车市政策和汽车厂家营促活动都对车市产生了正向的支撑作用。 乘联会预计9月宏观经济稳定复苏，地方性车市刺激政策延续，将支撑车市消费需求强劲回升， 狭义乘用车零售销量将达到191.5万辆，同比增长8%左右，创下今年同比增速新高。后续中秋、国庆假期期间，各地主要参与企业将开展1300多场上下游、产供销、内外贸企业广泛参与的促消费活动，包括外贸出口转内销、老字号国潮、农产品扶贫消费等，有望进一步激发市场消费热情。
9/17日李克强主持召开国务院常务会议，确定政务服务“跨省通办”和提升“获得电力”服务水平的措施，持续优化企业和群众办事创业环境，同时要求按照“两个毫不动摇”支持国有企业和民营企业改革发展。会议具体指出，推进与企业发展、群众生活密切相关的高频事项“跨省通办”，是深化“放管服”改革、优化营商环境的重要举措，有利于各类要素自由流动、建立全国统一大市场。今年底前实现市场主体登记注册、养老保险关系转移接续、职业资格证书核验、学历公证、驾驶证公证等58项事项异地办理，明年底前实现工业产品生产许可证、就医结算备案、社保卡申领、户口迁移等74项事项异地办理。下一步还要加快实现新生儿入户、社保参保缴费查询等“跨省通办”。国企改革方面，一要持续推进国企提质增效，提高核心竞争力，增强发展后劲，更好发挥在国民经济中的支撑作用。扎实推进国企改革三年行动，今年基本完成剥离企业办社会职能等工作，着力深化混合所有制改革、推进现代企业制度建设、健全市场化经营机制。二要进一步为民营企业发展创造公平竞争环境，带动扩大就业。持续放宽市场准入，加快电网企业剥离装备制造等竞争性业务，推动油气基础设施向各种所有制企业公平开放。支持民企参与重大铁路项目建设和客货站场开发经营。预计国企改革概念市场关注度将进一步提高。
Wind统计显示，9月以来沪深ETF合计获得98.34亿份净申购，这也是自今年4月以来，ETF月度净申购首度转正。作为资金“风向标”，股票ETF份额的逆势增长往往代表着大资金对后市相对乐观，从资金流向来看，科技、券商及军工ETF获得加仓的力度最大。整体而言，目前宏观经济持续向好，流动性相对充裕，但连续多日成交量缩水至6000亿量级表明市场人气不足，成长股大幅回调的同时市场缺乏可以形成共振的主线。短期建议关注基本面盈利向好、估值修复顺周期性行业，中长期可逢低吸纳深度回调后的消费升级与产业升级相关科技龙头，另外也可适度关注国企改革主题投资机会。

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