上周上证指数上涨0.51%至3054.37点，创业板指上涨0.43%至1986.53点，深证成指上涨0.01%至9979.69点，周五两市成交额8278亿，北向资金整周净卖出49.75亿。板块上计算机（+3.88%）/汽车（+3.60%）/通信（+3.20%）/国防军工（+2.62%）/钢铁（+2.39%）涨幅居前，食品饮料（-1.37%）/电力设备（-0.67%）/建筑材料（-0.51%）/银行（-0.45%）/美容护理（-0.36%）跌幅居前。美股三大指数均录得周线三连涨，道琼斯指数上周累涨1.94%；纳斯达克指数累涨2.37%；标普500指数累涨2.24%。纳斯达克中国金龙上周累计上涨2.81%。十年期美债收益率全周回落超20个基点至4.439%。美元指数创两个半月新低至103.91点，创四个月最大周跌，日元近两周来首次收复150。离岸人民币周五盘中涨超400点、涨破7.21创三个月新高。本周市场将聚焦AI巨头英伟达业绩。
 
11/17中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会，研究近期房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等重点工作。会议强调，近日金融部门和行业主管部门联合召开代表性房地产企业座谈会，调研了解行业风险化解和高质量发展的主要金融需求。各金融机构要深入贯彻落实中央金融工作会议部署，坚持“两个毫不动摇”，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷。继续用好“第二支箭”支持民营房地产企业发债融资。支持房地产企业通过资本市场合理股权融资。要继续配合地方政府和相关部门，坚持法治化、市场化原则，加大保交楼金融支持，推动行业并购重组。要积极服务保障性住房等“三大工程”建设，加快房地产金融供给侧改革，推动构建房地产发展新模式。提振政策相关政策仍在持续下发。11月17日证监会就《衍生品交易监督管理办法》二次征求市场意见，《办法》严厉打击以衍生品为“通道”规避证券期货市场监管的行为，包括禁止通过衍生品交易规避持仓限额制度、信披制度、减持限售制度，禁止通过衍生品交易实施短线交易、内幕交易、市场操纵，禁止衍生品经营机构与上市公司大股东、实控人、董监高以及减持限售主体开展以该上市公司股票为目标物的衍生品交易等。建立了较为系统的跨市场、跨境监测监控机制。在严防风险的前提下，为相关制度预留空间。《办法》意欲促进衍生品市场规范健康发展，支持服务实体经济，防范化解金融风险，打击违法违规和规避监管行为，维护市场稳定。
 
11月17日工业和信息化部、公安厅、住房和城乡建设厅、交通运输厅发布了《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》。四部门遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点。此举有望加速汽车智慧化落地。据报导称，全球最大的两家内存芯片制造商三星和SK海力士正准备将HBM产量提高至2.5倍，全球第三大DRAM公司美光也将从2024年开始积极瞄准HBM市场。存储行业近期呈复苏迹象，AI或使HBM供不应求。SpaceX星舰火箭从得克萨斯州的发射台发射升空，SpaceX有望实现在明年年底前用星舰发射星链卫星。相关的智慧汽车、HBM、星链等有望持续被炒作。OpenAI董事会发表声明，称将免除Sam Altman的CEO和董事会职务。罢免一天后，OpenAI投资者正在推动让奥特曼重新担任CEO。而关于Altman离职的原因，外网推测安全问题可能是最大的原因。预计AI网络安全相关亦受提振。总的来看，中国10月经济数据整体呈现弱修复，M1继续下行经济活力不足，中国10月CPI重回负区间，货币政策存在继续加码的可能性，降准降息落地可期，后续宽松有望加码、三部门联合发声满足房企合理融资需求、离岸人民币升至7.21有望支撑A股市场，不过APEC会晤之后后续中美关系实质改善仍需持续观察，市场量能也需进一步放大。建议关注政策与华为、小米催化的智能汽车产业链、消费电子、AI算力以及HBM、星链等。

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